David Iben l’a bien dit lorsqu’il a déclaré : « La volatilité n’est pas un risque qui nous intéresse. Ce qui nous importe, c’est d’éviter la perte permanente de capital. Lorsque nous pensons au risque d’une entreprise, nous aimons toujours regarder son utilisation de la dette, car le surendettement peut conduire à la ruine. On remarque que Kingfa Science & Technology (Inde) Limited (NSE:KINGFA) a une dette dans son bilan. Mais la vraie question est de savoir si cette dette rend l’entreprise risquée.
Quel risque la dette comporte-t-elle ?
La dette et les autres passifs deviennent risqués pour une entreprise lorsqu’elle ne peut pas facilement remplir ces obligations, soit avec des flux de trésorerie disponibles, soit en levant des capitaux à un prix attractif. En fin de compte, si l’entreprise ne peut pas remplir ses obligations légales de remboursement de la dette, les actionnaires pourraient repartir sans rien. Cependant, un événement plus fréquent (mais toujours coûteux) est celui où une entreprise doit émettre des actions à des prix avantageux, diluant en permanence les actionnaires, juste pour consolider son bilan. Bien sûr, de nombreuses entreprises utilisent la dette pour financer leur croissance, sans aucune conséquence négative. Lorsque nous examinons les niveaux d’endettement, nous considérons d’abord les niveaux de trésorerie et d’endettement, ensemble.
Voir notre dernière analyse pour Kingfa Science & Technology (Inde)
Quelle est la dette nette de Kingfa Science & Technology (Inde) ?
L’image ci-dessous, sur laquelle vous pouvez cliquer pour plus de détails, montre que Kingfa Science & Technology (Inde) avait une dette de 312,1 millions de ₹ fin septembre 2022, une réduction par rapport à 657,4 millions de ₹ sur un an. Cependant, il dispose de 211,8 millions de ₹ de liquidités pour compenser cela, ce qui entraîne une dette nette d’environ 100,3 millions de ₹.
Quelle est la santé du bilan de Kingfa Science & Technology (Inde) ?
Selon le dernier bilan publié, Kingfa Science & Technology (Inde) avait des passifs de 4,93 milliards de ₹ dus dans les 12 mois et des passifs de 196,5 millions de ₹ dus au-delà de 12 mois. En contrepartie, il disposait de 211,8 millions de ₹ en espèces et de 3,55 milliards de ₹ de créances exigibles dans les 12 mois. Ainsi, ses passifs l’emportent sur la somme de sa trésorerie et de ses créances (à court terme) de 1,36 milliard de ₹.
Bien sûr, Kingfa Science & Technology (Inde) a une capitalisation boursière de 15,4 milliards de ₹, donc ces passifs sont probablement gérables. Cependant, nous pensons qu’il vaut la peine de garder un œil sur la solidité de son bilan, car il peut changer avec le temps. N’ayant pratiquement aucune dette nette, Kingfa Science & Technology (Inde) a en effet un endettement très léger.
Nous utilisons deux ratios principaux pour nous informer sur les niveaux d’endettement par rapport aux bénéfices. Le premier est la dette nette divisée par le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA), tandis que le second est combien de fois son bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) couvre ses charges d’intérêts (ou sa couverture des intérêts, pour faire court) . L’avantage de cette approche est que nous prenons en compte à la fois le montant absolu de la dette (avec la dette nette sur l’EBITDA) et les charges d’intérêts réelles associées à cette dette (avec son ratio de couverture des intérêts).
Kingfa Science & Technology (Inde) a très peu de dettes (nettes de trésorerie) et affiche un ratio dette/EBITDA de 0,084 et un EBIT de 32,0 fois les intérêts débiteurs. Ainsi, par rapport aux revenus antérieurs, le niveau d’endettement semble insignifiant. Mieux encore, Kingfa Science & Technology (Inde) a augmenté son EBIT de 158 % l’an dernier, ce qui représente une amélioration impressionnante. Si elle est maintenue, cette croissance rendra la dette encore plus gérable dans les années à venir. Il ne fait aucun doute que nous apprenons le plus sur la dette à partir du bilan. Mais ce sont les bénéfices de Kingfa Science & Technology (Inde) qui influenceront la tenue du bilan à l’avenir. Donc, si vous souhaitez en savoir plus sur ses revenus, cela vaut peut-être la peine de vérifier ce graphique de la tendance de ses bénéfices à long terme.
Enfin, une entreprise a besoin de flux de trésorerie disponibles pour rembourser ses dettes ; les bénéfices comptables ne suffisent pas. Nous devons donc clairement examiner si cet EBIT génère un flux de trésorerie disponible correspondant. Au cours des trois dernières années, Kingfa Science & Technology (Inde) a en fait enregistré une sortie de trésorerie, dans l’ensemble. La dette est généralement plus chère et presque toujours plus risquée entre les mains d’une entreprise dont le flux de trésorerie disponible est négatif. Les actionnaires doivent espérer une amélioration.
Notre point de vue
La bonne nouvelle est que la capacité démontrée de Kingfa Science & Technology (Inde) à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT nous ravit comme un chiot pelucheux fait un enfant en bas âge. Mais la dure vérité est que nous sommes préoccupés par sa conversion de l’EBIT en flux de trésorerie disponibles. Compte tenu de toutes ces données, il nous semble que Kingfa Science & Technology (Inde) adopte une approche assez sensée de la dette. Cela signifie qu’ils prennent un peu plus de risques, dans l’espoir d’augmenter le rendement des actionnaires. Il ne fait aucun doute que nous apprenons le plus sur la dette à partir du bilan. Mais en fin de compte, chaque entreprise peut contenir des risques qui existent en dehors du bilan. Par exemple, nous avons découvert 1 panneau d’avertissement pour Kingfa Science & Technology (Inde) dont vous devriez être conscient avant d’investir ici.
En fin de compte, il est souvent préférable de se concentrer sur les entreprises qui ne sont pas endettées. Vous pouvez accéder notre liste spéciale de ces entreprises (tous avec un historique de croissance des bénéfices). C’est gratuit.
L’évaluation est complexe, mais nous contribuons à la simplifier.
Découvrez si Kingfa Science & Technologie (Inde) est potentiellement surévalué ou sous-évalué en consultant notre analyse complète, qui comprend estimations de la juste valeur, risques et avertissements, dividendes, transactions d’initiés et santé financière.
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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes uniquement en utilisant une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas tenir compte des dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
David Iben l’a bien dit lorsqu’il a déclaré : « La volatilité n’est pas un risque qui nous intéresse. Ce qui nous importe, c’est d’éviter la perte permanente de capital. Lorsque nous pensons au risque d’une entreprise, nous aimons toujours regarder son utilisation de la dette, car le surendettement peut conduire à la ruine. On remarque que Kingfa Science & Technology (Inde) Limited (NSE:KINGFA) a une dette dans son bilan. Mais la vraie question est de savoir si cette dette rend l’entreprise risquée.
Quel risque la dette comporte-t-elle ?
La dette et les autres passifs deviennent risqués pour une entreprise lorsqu’elle ne peut pas facilement remplir ces obligations, soit avec des flux de trésorerie disponibles, soit en levant des capitaux à un prix attractif. En fin de compte, si l’entreprise ne peut pas remplir ses obligations légales de remboursement de la dette, les actionnaires pourraient repartir sans rien. Cependant, un événement plus fréquent (mais toujours coûteux) est celui où une entreprise doit émettre des actions à des prix avantageux, diluant en permanence les actionnaires, juste pour consolider son bilan. Bien sûr, de nombreuses entreprises utilisent la dette pour financer leur croissance, sans aucune conséquence négative. Lorsque nous examinons les niveaux d’endettement, nous considérons d’abord les niveaux de trésorerie et d’endettement, ensemble.
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Quelle est la dette nette de Kingfa Science & Technology (Inde) ?
L’image ci-dessous, sur laquelle vous pouvez cliquer pour plus de détails, montre que Kingfa Science & Technology (Inde) avait une dette de 312,1 millions de ₹ fin septembre 2022, une réduction par rapport à 657,4 millions de ₹ sur un an. Cependant, il dispose de 211,8 millions de ₹ de liquidités pour compenser cela, ce qui entraîne une dette nette d’environ 100,3 millions de ₹.
Quelle est la santé du bilan de Kingfa Science & Technology (Inde) ?
Selon le dernier bilan publié, Kingfa Science & Technology (Inde) avait des passifs de 4,93 milliards de ₹ dus dans les 12 mois et des passifs de 196,5 millions de ₹ dus au-delà de 12 mois. En contrepartie, il disposait de 211,8 millions de ₹ en espèces et de 3,55 milliards de ₹ de créances exigibles dans les 12 mois. Ainsi, ses passifs l’emportent sur la somme de sa trésorerie et de ses créances (à court terme) de 1,36 milliard de ₹.
Bien sûr, Kingfa Science & Technology (Inde) a une capitalisation boursière de 15,4 milliards de ₹, donc ces passifs sont probablement gérables. Cependant, nous pensons qu’il vaut la peine de garder un œil sur la solidité de son bilan, car il peut changer avec le temps. N’ayant pratiquement aucune dette nette, Kingfa Science & Technology (Inde) a en effet un endettement très léger.
Nous utilisons deux ratios principaux pour nous informer sur les niveaux d’endettement par rapport aux bénéfices. Le premier est la dette nette divisée par le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA), tandis que le second est combien de fois son bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) couvre ses charges d’intérêts (ou sa couverture des intérêts, pour faire court) . L’avantage de cette approche est que nous prenons en compte à la fois le montant absolu de la dette (avec la dette nette sur l’EBITDA) et les charges d’intérêts réelles associées à cette dette (avec son ratio de couverture des intérêts).
Kingfa Science & Technology (Inde) a très peu de dettes (nettes de trésorerie) et affiche un ratio dette/EBITDA de 0,084 et un EBIT de 32,0 fois les intérêts débiteurs. Ainsi, par rapport aux revenus antérieurs, le niveau d’endettement semble insignifiant. Mieux encore, Kingfa Science & Technology (Inde) a augmenté son EBIT de 158 % l’an dernier, ce qui représente une amélioration impressionnante. Si elle est maintenue, cette croissance rendra la dette encore plus gérable dans les années à venir. Il ne fait aucun doute que nous apprenons le plus sur la dette à partir du bilan. Mais ce sont les bénéfices de Kingfa Science & Technology (Inde) qui influenceront la tenue du bilan à l’avenir. Donc, si vous souhaitez en savoir plus sur ses revenus, cela vaut peut-être la peine de vérifier ce graphique de la tendance de ses bénéfices à long terme.
Enfin, une entreprise a besoin de flux de trésorerie disponibles pour rembourser ses dettes ; les bénéfices comptables ne suffisent pas. Nous devons donc clairement examiner si cet EBIT génère un flux de trésorerie disponible correspondant. Au cours des trois dernières années, Kingfa Science & Technology (Inde) a en fait enregistré une sortie de trésorerie, dans l’ensemble. La dette est généralement plus chère et presque toujours plus risquée entre les mains d’une entreprise dont le flux de trésorerie disponible est négatif. Les actionnaires doivent espérer une amélioration.
Notre point de vue
La bonne nouvelle est que la capacité démontrée de Kingfa Science & Technology (Inde) à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT nous ravit comme un chiot pelucheux fait un enfant en bas âge. Mais la dure vérité est que nous sommes préoccupés par sa conversion de l’EBIT en flux de trésorerie disponibles. Compte tenu de toutes ces données, il nous semble que Kingfa Science & Technology (Inde) adopte une approche assez sensée de la dette. Cela signifie qu’ils prennent un peu plus de risques, dans l’espoir d’augmenter le rendement des actionnaires. Il ne fait aucun doute que nous apprenons le plus sur la dette à partir du bilan. Mais en fin de compte, chaque entreprise peut contenir des risques qui existent en dehors du bilan. Par exemple, nous avons découvert 1 panneau d’avertissement pour Kingfa Science & Technology (Inde) dont vous devriez être conscient avant d’investir ici.
En fin de compte, il est souvent préférable de se concentrer sur les entreprises qui ne sont pas endettées. Vous pouvez accéder notre liste spéciale de ces entreprises (tous avec un historique de croissance des bénéfices). C’est gratuit.
L’évaluation est complexe, mais nous contribuons à la simplifier.
Découvrez si Kingfa Science & Technologie (Inde) est potentiellement surévalué ou sous-évalué en consultant notre analyse complète, qui comprend estimations de la juste valeur, risques et avertissements, dividendes, transactions d’initiés et santé financière.
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