Débriefing de la veille
Hier le SP500 finissait en baisse de 0.9%. Nous avons put voir de grosses prises de bénéfices sur les secteurs des matières premières, les bancaires ont légèrement sous performées et le secteur médical est toujours en vogue. Le baril à atteint $120 ce matin et la majorité des MP sont en baisse.
Environnement
Nous sommes dans un marché contrôlé par les acheteurs à moyen terme tant que les 4100/4050 restent supports. A court terme les intervenants ont trouvés un certain point d'équilibre dans la zone des 4250/4450. Dans ce type de configuration (range) il est très rare de constater des excès puisque nous oscillons dans un canal horizontal, cela implique que nos indicateurs ne donnent pas de signaux puisqu'ils tentent de détecter les excès.
En revanche, la configuration actuelle permet d'envisager deux scénarios possibles pour les jours à venir. Le premier serait celui du range prolongé, dans ce cas le CAC40 oscillerait entre 4250 et 4470 autour, il resterait probablement encore une ou deux rotations dans ce couloir (en noir sur le graphe) qui finirait par une sortie par le haut. Le second scénario serait le déclenchement du double top sur cassure (et confirmation) des 4270/50. L'objectif serait alors 4100 autours. Si cela devait se produire se serait probablement dut à de mauvaises nouvelles qui déclencheront des ventes techniques.
Si les 4250 sont cassés nous devrions très vite entrer dans un excès baissier qui pourrait constituer une opportunité d'achat. Toutefois gardons à l'esprit que le FOMC donnera sa décision sur les taux ce soir, même si aucun changement n'est attendu, il ne serait pas prudent de fortement s'exposer avant cette annonce.
Stratégie et propositions
Il est possible de jouer l'achat/vente dans ce range en étant discipliné pour couper les positions si nous sortons de celui-ci. Visez 4400/450 et coupez les positions si l'indice se maintiens plus de 60/90 minutes sous les 4250/60.
Parutions macro-économiques et résultats
10h00 UE Indice PMI du secteur des services - juillet
14h55 EU Indice Redbook des ventes de détail au 2 août
16h00 EU Indice ISM du secteur des services - juillet
20h15 EU Décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt
23h00 EU Indice de confiance des ménages ABC/Washington Post au 3 août