Portefeuilles

Les marchés commencent désormais à se sentir en vacances. Alors que les échanges dépassaient les 7 milliards par jour la semaine passée, on est redescendu vers 5 milliards d'échanges, ce qui est tout de même beaucoup pour l'été... Les résultats d'entreprises continuent d'être publié, et rien d'alarmant ne ressort. Le luxe en particulier se porte bien (LVMH a confirmé ses objectifs annuels)
Portefeuille action: 26468€, soit -11%
 

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte

Bnp Paribas 51 2915.88 € 57.1741 € 63.70 € 3 248.70 € 332.82 € +11.41%

Ipsos 70 1499.07 € 21.4153 € 22.37 € 1 565.90 € 66.83 € +4.46%

Wendel 64 5953.72 € 93.0269 € 70.99 € 4 543.36 € -1410.36 € -23.69%

Teleperformance 75 1490.94 € 19.8792 € 24.53 € 1 839.75 € 348.81 € +23.40%

Lafarge 18 1499.61 € 83.3119 € 87.58 € 1 576.44 € 76.83 € +5.12%

Lyxor Cac 40 263 15011.36 € 57.0774 € 45.54 € 11 977.02 € -3034.34 € -20.21%

Espèces:   1716.52 €     1 716.52 € 276.10 € <-Dividendes

Total investi
30000.00 €     26 467.69 € -3343.31 -11.14%

Portefeuille dérivé: 20860, soit -30%

Le portefeuille remonte de 200€ en proportion du CAC40. Le Put est passé de 150 à 134, le Call de 40 à 36. Ainsi, en période de faible variation, on voit toute la puissance du temps. Le CAC40 a repris 27 points depuis vendredi dernier. Le Put a perdu 16 points, ce qui est "compréhensible" puisque le CAC monte. Lorsque le CAC40 monte, le Put, qui est une option de vente, décroit en proportion. Pour ce qui est du Call, qui décroit aussi, cela nécessite une petite explication. En effet, lorsque le CAC40, le Call devrait s'apprécier en toute logique, n'est-ce pas ? Et bien, ce n'est pas toujours vrai, car le temps passe... C'est ce qui explique grandement pourquoi les acheteurs de temps perdent systématiquement à long terme.
Par exemple, cette fois-ci, ils avaient raison (dans le principe) d'acheter un Call, puisque l'anticipation était bonne... Oui mais voilà, c'est sans compter avec le temps qui passe, et qui inexorablement fait baisser la valeur de l'option (sa partie "valeur-temps"). Ainsi le Call 4500 qui valait 40 points vendredi lorsque le CAC40 valait 4377, ne vaut plus que 36 points quand le CAC40 vaut 4400 points. Sa valeur intrinsèque reste bien entendu à 0.

A noter, la volatilité n'a pas beaucoup varié. Elle reste vers 22%.