Contrôler les risques : Une obligation pour tous les investisseurs
D’abord rappelons le, il n’y a aucune expertise dans le fait de créer du levier. Ce n’est pas un outil d’expert. C’est à la portée de tout le monde, du boxeur au polytechnicien. Ce qui est nécessite une compréhension d’expert et des outils d’experts, c’est contrôler les risques, les adapter à sa surface financière et avoir l’esprit clair et la main ferme en période d’euphorie, et maintenir le cap quand les gens se jettent littéralement par les fenêtres.
Vous aurez noté que mon portefeuille est actuellement est encore chargé en actifs actions risqués. Ce n’est pas que mes actes ne se conforment pas à mes prêches, c’est qui il y a aussi un risque inverse à celui de l’exubérance, c’est celui de vouloir prédire quand tombera la prochaine crise. On appelle les gens qui tombent dans ce travers des « Perma-bears », et depuis 2016, ils ont dédaigné de se placer sur les marchés sous prétexte que les valorisations était trop élevées. Ils ont manqué une année exceptionnelle… Bien sûr, cette hausse décennale arrivera bientôt à sa fin. Je ne suis pas inquiet, quand ce sera le cas, je serai parfaitement diversifié, et je maintiendrai mon Buy & Hold. Mes outils ajusteront au fur et à mesure mon allocation, et je ferais les rééquilibrage nécessaires. Il est futile d’espérer pouvoir prévoir le prochain crash, il faut juste réagir à temps, et savoir que quand les marchés baissent, tout baisse, il n’y a pas d’endroit ou se cacher, il faut juste rester stoïque et ne pas vendre au plus bas.
Météo des marchés
Pour me faire mentir, hier, les marchés dont je pensais qu’ils avaient déjà incorporés dans les prix la nouvelle de la réforme fiscale aux Etats-Unis, ont quand même marqué le coup, et signé une journée de hausse assez net. Ce matin, les nouvelles d’Asie sont plutôt bonnes avec un Hang-Seng à +0.85%. Je ne m’aventurerai pas aujourd’hui à placer des paris sur la direction des marchés….Notre allocation cible, quant à elle, continue son petit bonhomme de chemin, et finit la journée d’hier en hausse, comme le MSCI World. Depuis le 12 décembre, notre allocation aura rapporté 0.642%, c’est peu, mais c’est mieux que le benchmark. Et espérons-le, le meilleur est à venir.
Dernier Variation Veille Variation 5j Variation 20j
ASI 140.81 0.49 % 0.93 % -4.80 %
BRE 54.22 2.09 % 3.89 % 2.59 %
CAC 53.14 1.32 % -0.23 % 0.89 %
CE9 306.77 1.15 % 2.58 % -1.26 %
DJE 210.14 0.55 % 0.07 % 4.11 %
GLDM 53.72 0.84 % 3.33 % -3.49 %
INR 16.48 -0.12 % 1.35 % 0.98 %
LEM 10.47 1.06 % 1.65 % -2.70 %
MSE 35.15 1.33 % -0.03 % 0.57 %
MTF 219.36 -0.01 % 0.12 % 0.94 %
NRGW 269.89 0.51 % -0.61 % 2.46 %
RIO 16.91 1.87 % 1.38 % -3.54 %
RUS 30.49 0.03 % -0.85 % 0.53 %
SP5 23.2 0.35 % -0.56 % 2.43 %
TSX 62.82 0.03 % -0.27 % -0.40 %
UST 21.68 0.70 % 0.93 % 1.55 %
WLD 175.97 0.65 % -0.45 % 1.53 %
Allocation cible
Pour plus d'informations, merci de se reporter à notre méthodologie. Cet indicateur agrège les préférences des algorithmes Momentum, Machine Learning, MDP,CLA et HRP
Performance du portefeuille
Performance de l'allocation cible mise à jour mensuellement par rapport au MSCI WLD ( par proxy avec l'etf: Lyxor WLD)
Prédiction ML sur un horizon 20 jours
Les chiffres affichés pour l’exercice de Machine Learning sont à comprendre comme des prévisions de rendement à 20 jours.
Score Momentum
Les chiffres affichés pour l’exercice de Momentum sont à comprendre comme un score, qui ne correspond pas à des rendements prévisionnels ou des poids de portefeuilles. Ce score permet juste d’obtenir un ordre de préférence des investissement.
Portefeuille optimisé CLA
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Portefeuille optimisé MDP
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Portefeuille optimisé HRP
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Il y a un mois...
En faisant tourner l'algorithme de ML dans le passé, il est possible de comparer les rendements prédits (uniquement pour le ML) il y a un mois avec les rendements réels réalisés par les marchés sur les 20 jours écoulés depuis.
Disclaimer : Ce message ne constitue pas un conseil d’investissement. J’invite chaque lecteur à construire des portefeuilles équilibrés correspondant à leur préférence de risque si possible avec l’aide d’un professionnel. En particulier, je n’offre aucune garantie que les prévisions construites se révèlent conforme à l’évolution des marchés.