Météo des marchés
Aujourd’hui, la journée commence plutôt sur de bonne bases, avec des marchés très calme, sur des volumes modérés Dimanche soir, Donald Trump s’est même fendu d’un tweet ventant le chômage au plus bas depuis 17 ans et s’en attribuant le mérite. Cette bonne santé fait monter les chances d’une hausse des taux directeurs par la FED.
Dans la foulée, les marchés asiatiques sont dans le vert après les bonnes nouvelles sur l’emploi et la croissance aux Etats-Unis tombés vendredi dernier. Le Hang-Seng est proche des 30000 points avec un bond de 1.15% ce matin. Tandis que des nouvelles inquiétante sur des enquêtes pour corruption et manipulation en chine sont mises en sourdine. Plus inquiétant, l’inquiétude des investisseurs suite aux soubresauts politiques en Pologne, qui place un nuage au-dessus de notre ETF Amundi Eastern Ex Russia ; dont c’est la composante principale. Ce matin à l’ouverture, le MSCI EM s’arroge donc 0.52%, tandis que la Russie elle est presque stable à 0.37%.
Coté Europe, le CAC et le Stoxx sont très légèrement en hausse à 0.24% et 0.09% respectivement.
Du coté des technologiques, la correction est complétement oublié avec un enthousiasme qui ne faiblit pas.
Pour l’instant les recommandations sont les mêmes, continuer avec l’allocation actuelle. Pas d’ajustement en vue pour l’instant.
Petite aparté, j’ai lu ce week-end une règle de bon sens à garder en tête pour démarrer l’année prochaine, selon cette règle, il faut avoir économisé au minimum 12 fois son salaire annuel net avant la retraite pour pouvoir espérer retirer 4% de son capital chaque année. 4% étant le taux de retrait que l’on peut atteindre sans entamer son épargne, le reste étant couvert par les caisses de retraites.
Dernier Variation Veille Variation 5j Variation 20j
ASI 139.27 1.38 % -0.75 % -4.25 %
BRE 51.37 1.24 % -0.43 % -3.68 %
CAC 52.98 0.23 % 0.19 % 1.09 %
CE9 301.76 0.43 % -0.06 % -2.00 %
DJE 207.13 0.33 % -0.18 % 2.91 %
GLDM 53.24 1.14 % -1.86 % -4.07 %
INR 16.31 1.49 % 2.58 % 1.62 %
LEM 10.29 1.18 % 0.19 % -1.72 %
MSE 35.11 0.60 % 0.54 % 0.57 %
MTF 220.07 0.00 % 0.50 % 3.15 %
NRGW 266.9 0.68 % -0.88 % -1.53 %
RIO 16.75 0.36 % -1.35 % -0.42 %
RUS 29.86 0.47 % -0.07 % -1.65 %
SP5 23.04 0.61 % 0.44 % 1.77 %
TSX 62.62 0.58 % 0.06 % -1.17 %
UST 21.21 0.57 % 1.53 % -0.33 %
WLD 174.9 0.65 % 0.49 % 1.02 %
Allocation cible
Cet indicateur agrège les préférences des algorithmes Momentum, Machine Learning, MDP,CLA et HRP
Prédiction ML sur un horizon 20 jours
Les chiffres affichés pour l’exercice de Machine Learning sont à comprendre comme des prévisions de rendement à 20 jours.
Score Momentum
Les chiffres affichés pour l’exercice de Momentum sont à comprendre comme un score, qui ne correspond pas à des rendements prévisionnels ou des poids de portefeuilles. Ce score permet juste d’obtenir un ordre de préférence des investissement.
Portefeuille optimisé CLA
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Portefeuille optimisé MDP
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Portefeuille optimisé HRP
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Il y a un mois...
En faisant tourner l'algorithme de ML dans le passé, il est possible de comparer les rendements prédits (uniquement pour le ML) il y a un mois avec les rendements réels réalisés par les marchés sur les 20 jours écoulés depuis.
Comment comprendre ce portefeuille ?
Depuis plusieurs années, je m'intéresse à la finance quantitative. Chaque fois que je découvre un nouveau sujet, je me demande comment je pourrais en tirer parti pour construire des outils qui m'aident à investir. Avec le temps, j'ai construit un outil de suivi qui me permets de générer un panneau de contrôle. La démarche constitue une approche d'allocation stratégique, ou d'allocation tactique. basée sur des ETF. La première étape pour profiter des outils que j'ai mis en place, c'est de savoir quels sont les ETF évalués pour mon portefeuille La seconde étape nécessite de comprendre les algorithmes quantitatifs que j'ai reproduits:
- Voici une série d'articles qui décrivent mon approche: Trading algorithmique, retour d'expérience, Approche de backtesting, Selection des variables prédictives, Mesure de la performance.
- Le portefeuille de Markowitz et le Critical Line Algorithm (CLA).
- Le portefeuille Global Minimum Variance Portfolio (GMVP).
- Le portefeuille Minimum Correlation Algorithm (MCA).
- L'algorithme d'optimisation Hierarchical Risk Portfolio (HRP).
- Le portefeuille Most Diversified Portfolio (MDP).
- Pour plus d'information sur ce qu'est l'investissement Momentum voir ici.
Disclaimer : Ce message ne constitue pas un conseil d’investissement. J’invite chaque lecteur à construire des portefeuilles équilibrés correspondant à leur préférence de risque si possible avec l’aide d’un professionnel. En particulier, je n’offre aucune garantie que les prévisions construites se révèlent conforme à l’évolution des marchés.
Jeu de briques
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