État des marchés
Hier, Threresa May a accordé de vastes concession à Bruxelles pour sortir de longues négocations dont le risque politique pour elle était plus grand que pour un accord que tous les acteurs considèrent comme sérieusement favorable à l'Europe. Nul doute que la suite des négociations sera identique, et que Europe entame cette nouvelle étape en position de force.
Pour ce qui est de nos actifs, la semaine a été difficile, même si hier, les valeurs les plus délaissées ont amorcé un retour. On notera l'arrivée surprise de l'Inde en haut du classement cette semaine avec des gains de plus de 2.58%, suivi de prés par le NASDAQ à 1.53%. C'est une surprise, et il faudra suivre avec attention l'évolution de ce BRIC dans les jours à venir. L'or et les commos, dont le pétrole, finissent la semaine en baisse, mai ne sont pas forcément mal orientés.
Pour la semaine prochaine, il ne faut pas espérer d’exubérance particulière. A noter ce rayon d'espoir pour les technologiques, les hedge funds sont en train de reprendre position sur les technologiques.
ASI 139.27 1.38 % -0.75 % -4.25 %
BRE 51.37 1.24 % -0.43 % -3.68 %
CAC 52.98 0.23 % 0.19 % 1.09 %
CE9 301.76 0.43 % -0.06 % -2.00 %
DJE 207.13 0.33 % -0.18 % 2.91 %
GLDM 53.24 1.14 % -1.86 % -4.07 %
INR 16.31 1.49 % 2.58 % 1.62 %
LEM 10.29 1.18 % 0.19 % -1.72 %
MSE 35.11 0.60 % 0.54 % 0.57 %
MTF 220.07 0.00 % 0.50 % 3.15 %
NRGW 266.9 0.68 % -0.88 % -1.53 %
RIO 16.75 0.36 % -1.35 % -0.42 %
RUS 29.86 0.47 % -0.07 % -1.65 %
SP5 23.04 0.61 % 0.44 % 1.77 %
TSX 62.62 0.58 % 0.06 % -1.17 %
UST 21.21 0.57 % 1.53 % -0.33 %
WLD 174.9 0.65 % 0.49 % 1.02 %
Allocation cible
Cet indicateur agrège les préférences des algorithmes Momentum, Machine Learning, MDP, CLA et HRPreport
Prédiction ML sur un horizon 20 jours
Les chiffres affichés pour l’exercice de Machine Learning sont à comprendre comme des prévisions de rendement à 20 jours.report
Score Momentum
Les chiffres affichés pour l’exercice de Momentum sont à comprendre comme un score, qui ne correspond pas à des rendements prévisionnels ou des poids de portefeuilles. Ce score permet juste d’obtenir un ordre de préférence des investissement.report
Portefeuille optimisé CLA
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.report
Portefeuille optimisé MDP
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.report
Portefeuille optimisé HRP
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.report
Il y a un mois...
En faisant tourner l'algorithme de ML dans le passé, il est possible de comparer les rendements prédits (uniquement pour le ML) il y a un mois avec les rendements réels réalisés par les marchés sur les 20 jours écoulés depuis.
Comment comprendre ce portefeuille ?
Depuis plusieurs années, je m'intéresse à la finance quantitative. Chaque fois que je découvre un nouveau sujet, je me demande comment je pourrais en tirer parti pour construire des outils qui m'aident à investir. Avec le temps, j'ai construit un outil de suivi qui me permets de générer un panneau de contrôle. La démarche constitue une approche d'allocation stratégique, ou d'allocation tactique. basée sur des ETF. La première étape pour profiter des outils que j'ai mis en place, c'est de savoir quels sont les ETF évalués pour mon portefeuille La seconde étape nécessite de comprendre les algorithmes quantitatifs que j'ai reproduits:
- Voici une série d'articles qui décrivent mon approche: Trading algorithmique, retour d'expérience, Approche de backtesting, Selection des variables prédictives, Mesure de la performance.
- Le portefeuille de Markowitz et le Critical Line Algorithm (CLA).
- Le portefeuille Global Minimum Variance Portfolio (GMVP).
- Le portefeuille Minimum Correlation Algorithm (MCA).
- L'algorithme d'optimisation Hierarchical Risk Portfolio (HRP).
- Le portefeuille Most Diversified Portfolio (MDP).
- Pour plus d'information sur ce qu'est l'investissement Momentum voir ici.
Disclaimer : Ce message ne constitue pas un conseil d’investissement. J’invite chaque lecteur à construire des portefeuilles équilibrés correspondant à leur préférence de risque si possible avec l’aide d’un professionnel. En particulier, je n’offre aucune garantie que les prévisions construites se révèlent conforme à l’évolution des marchés.