De l’obligation de s’endetter jeune, pour investir
Dans ce blog, depuis les premiers articles, je parle de la nécessité de s’endetter tôt. J’ai déjà insisté sur le fait que l’endettement est une bonne chose, mais uniquement pour soutenir des investissements sains, raisonnablement risqués, et que la résidence principale n’en fait pas partie. Encore faut-il respecter certaines conditions. Notamment ne pas passer par la case zéro (source Beyond Markowitz: A Comprehensive Wealth Allocation Framework for Individual Investors):
On peut expliquer cette approche par un exercice théorique. Imaginons qu’au lieu que votre salaire vous soit versé tous les mois, il vous soit versé en une seule fois au début de votre vie d’adulte. Le montant qui vous est versé serait fini, il reflèterai le capital humain que vous possédez et qui vous permettra de réaliser vos objectifs par la suite. Si cela arrivait, vous n’accepteriez pas de ne placer votre argent que sur une partie de votre capital, par exemple pour un 1 million de capital versé, placer 5000 euros la première année, puis 5500 la deuxième, etc. Vous voudriez faire travailler l’intégralité de la comme qui vous a été donnée.Sauf que dans la vraie vie, c’est ce qui se passe. Vous allez recevoir un capital avec le temps, qui d’une certaine manière est prévisible, mais vous ne pouvez pas en profiter. L’effet de levier sert à ça : accéder maintenant à la richesse qui vous appartiendra plus tard. C’est une diversification dans le temps. Mais j’en reparlerai plus tard…
Etats des marchés
Aujourd’hui, les marchés vont mieux, nettement mieux. Ce matin, le Hang Seng, qui nous avait causé une certaine inquiétude, est en hausse de 1.5%, soit au-dessus des 1% de ses pairs du MSCI EM. Cela revêt une certaine importance pour mon propos, car depuis plusieurs jours, notre algorithme ML insiste lourdement pour une remontée de cet index. Une baisse prolongée nous aurait causé une certaine inquiétude…. Autre surprise, une remontée des prédictions pour CE9, notre support Europe de l’est Ex-Russie. Je suis très fan de ce support. Et il a rapporté plus de 30% depuis le début de l’année J.Sinon il y a le brexit, mais bon, who cares anymore ? Récemment, J’ai entendu dire que le vrai déterminant des marchés, c’est la Chine. Et bien, en contradiction avec tous les articles que l’on peut lire sur le sujet, il semble que ça s’améliore. Rien d’inquiétant, et je m’attends à un petit risk on pour la semaine prochaine. Mais on verra….
Dernier Variation Veille Variation 5j Variation 20j
ASI 137.38 0.22 % -0.81 % -5.91 %
BRE 50.74 -0.28 % -0.72 % -5.39 %
CAC 52.86 0.15 % 1.23 % 0.17 %
CE9 300.46 0.71 % 0.28 % -2.77 %
DJE 206.45 -0.09 % 2.02 % 2.44 %
GLDM 52.64 0.86 % -3.92 % -6.13 %
INR 16.07 1.58 % 2.10 % -0.92 %
LEM 10.17 0.59 % 0.10 % -2.96 %
MSE 34.9 0.35 % 1.22 % -0.51 %
MTF 220.06 0.04 % 1.01 % 3.16 %
NRGW 265.1 -0.27 % -0.53 % -2.50 %
RIO 16.69 -0.95 % 0.72 % -1.65 %
RUS 29.72 -0.20 % 2.55 % -2.59 %
SP5 22.9 0.17 % 1.87 % 1.28 %
TSX 62.26 -0.26 % 0.40 % -2.11 %
UST 21.09 0.67 % 1.83 % -0.61 %
WLD 173.77 0.13 % 1.43 % 0.33 %
Allocation cible
Cet indicateur agrège les préférences des algorithmes Momentum, Machine Learning, MDP,CLA et HRP
Prédiction ML sur un horizon 20 jours
Les chiffres affichés pour l’exercice de Machine Learning sont à comprendre comme des prévisions de rendement à 20 jours.
Score Momentum
Les chiffres affichés pour l’exercice de Momentum sont à comprendre comme un score, qui ne correspond pas à des rendements prévisionnels ou des poids de portefeuilles. Ce score permet juste d’obtenir un ordre de préférence des investissement.
Portefeuille optimisé CLA
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Portefeuille optimisé MDP
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Portefeuille optimisé HRP
Pour cet exercice, les chiffres affichés sont à comprendre comme des poids d’un portefeuille hypothétique. La somme des poids individuelles est égale à 1. Les poids négatifs sont des shorts.
Il y a un mois...
En faisant tourner l'algorithme de ML dans le passé, il est possible de comparer les rendements prédits (uniquement pour le ML) il y a un mois avec les rendements réels réalisés par les marchés sur les 20 jours écoulés depuis.
Comment comprendre ce portefeuille ?
Depuis plusieurs années, je m'intéresse à la finance quantitative. Chaque fois que je découvre un nouveau sujet, je me demande comment je pourrais en tirer parti pour construire des outils qui m'aident à investir. Avec le temps, j'ai construit un outil de suivi qui me permets de générer un panneau de contrôle. La démarche constitue une approche d'allocation stratégique, ou d'allocation tactique. basée sur des ETF. La première étape pour profiter des outils que j'ai mis en place, c'est de savoir quels sont les ETF évalués pour mon portefeuille La seconde étape nécessite de comprendre les algorithmes quantitatifs que j'ai reproduits:
- Voici une série d'articles qui décrivent mon approche: Trading algorithmique, retour d'expérience, Approche de backtesting, Selection des variables prédictives, Mesure de la performance.
- Le portefeuille de Markowitz et le Critical Line Algorithm (CLA).
- Le portefeuille Global Minimum Variance Portfolio (GMVP).
- Le portefeuille Minimum Correlation Algorithm (MCA).
- L'algorithme d'optimisation Hierarchical Risk Portfolio (HRP).
- Le portefeuille Most Diversified Portfolio (MDP).
- Pour plus d'information sur ce qu'est l'investissement Momentum voir ici.
Disclaimer : Ce message ne constitue pas un conseil d’investissement. J’invite chaque lecteur à construire des portefeuilles équilibrés correspondant à leur préférence de risque si possible avec l’aide d’un professionnel. En particulier, je n’offre aucune garantie que les prévisions construites se révèlent conforme à l’évolution des marchés.
Jeu de briques
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Pacman
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