Fonds du vice VS fonds éthiques

Les fonds de placement éthiques ou socialement responsables ont de plus en plus la cote. Mais sont-ils payants? Parfois oui, mais beaucoup moins que les grands indices ou les produits similaires qui visent spécifiquement les sociétés moins vertueuses. Dans son analyse annuelle, Credit Suisse a tenté de vérifier si l’approche éthique engendre la valeur promise. Analysons ensemble le bon, la brute et le truand des fonds de placement!

Si on avait investi 10 000$ dans l’indice FTSE de responsabilité sociale à la fin 2002, nous aurions aujourd’hui un portefeuille d’environ 26 800$. Au cours de la dernière décennie, son rendement moyen a été de 6,6%. Performance particulièrement respectable. A l’opposé, si le 10 000$ avait été déposé du côté du diable dans le VICE FUND, le résultat aurait été exceptionnel avec une valeur cumulative de 33 700$. Depuis 10 ans, son rendement annuel moyen a été de 7,94% net de frais.

Le Barrier Fund autrefois appelé Vice Fund investi principalement dans les entreprises qui fabriquent des armes à feu, des munitions et du matériel militaires, dans l’industrie du tabac, du jeu et l’alcool. Son ratio de frais de gestion est de 1,47%.

Quant au fonds Vanguard Social index fund, il reproduit le rendement de l’indice FTSE Social Index visant les entreprises affichant des normes élevées de respect des droits humains et divers critères spécifiques à la protection de l’environnement. Ce fonds a un ratio de frais de gestion de 0,27%.

Marketing is the best thing

Soyons sérieux. Vicieux et éthiques, ce genre de fonds relève davantage du gadget financier. Je ne serais jamais un promoteur d’un produit comme le Barrier Fund, mais on ne reprendra pas non plus à proposer des fonds socialement responsables.

Leurs filtres et normes sont tellement élastiques que s’en est parfois risible. En scrutant les états financiers de nombreux fonds supposément éthiques, j’ai trouvé des parts dans les sociétés exploitants les sables bitumineux, des actions de banques ayant des filiales dans les paradis fiscaux et même des sociétés de génie-conseil accusées de corruption. Avec le Vice Fund, on a au moins le mérite d’offrir ce qu’on annonce sans cachette soit du jeu, des armes, de l’alcool et de la boucane!

Si vous souhaitez investir UNIQUEMENT dans des entreprises qui respectent VOS valeurs, faites un tri individuel et déposez les actions des compagnies que vous admirez dans un compte de courtage à escomptes.