Numericable et Altice lèvent 12 milliards d'euros pour racheter SFR

Le groupe Numericable et sa maison mere Altice ont levé mercredi dernier douze milliards d'euros sur le marche obligataire a haut rendement ("high yield"), un montant record destiné à financer l’acquisition de SFR, a indiqué une source proche du dossier.

La demande des investisseurs a été exceptionnellement forte, à plus de 100 milliards de dollars (environ 72 milliards d'euros), a précisé cette source.

Vivendi a accepté début avril l'offre d'Altice/Numericable, qui lui proposait pour sa filiale télécoms SFR 13,5 milliards d'euros en numéraire à la réalisation de l'opération, ainsi qu'un complément éventuel de prix de 750 millions d'euros. Vivendi recevra aussi une participation de 20% dans le nouvel ensemble à naître de la fusion SFR/Numericable.

Dans le détail, Numericable a levé 7,87 milliards d'euros en cinq tranches (trois en dollars US et deux en euros) dont la maturité est de 5, 8 et 10 ans, tandis qu'Altice a levé 4,16 milliards d'euros (pour moitié en dollars et pour moitié en euros) à 8 ans, précise le communiqué, confirmant des sources proches du dossier.

Numericable et Altice avaient initialement annoncé une émission d'emprunts obligataires pour un montant total de plus de 10 milliards d'euros, dont 6 milliards d'euros pour Numericable et 4,15 milliards d'euros pour Altice.

"On assiste à une opération record dans des circonstances exceptionnelles pour ce segment du marché", a souligné auprès de l'AFP cette source de marché.

Le coupon, c'est-à-dire la rémunération versée aux investisseurs, devrait ainsi s'établir entre un peu moins de 5% et un peu plus de 6% pour Numéricable, et entre 7% et 8% pour Altice.

L'opération était dirigée par trois banques, J.P. Morgan, Goldman Sachs et Deutsche Bank.

Selon la source de marché, la demande a été pratiquement aussi forte en Europe qu'aux Etats-Unis, alors que ces derniers sont généralement plus présents sur ce type d'opérations.

"Cela prouve qu'il y a d'énormes liquidités disponibles partout et, surtout, cela démontre la confiance énorme dans la vision et l'exécution d'un projet industriel annoncé il y a un peu plus de deux semaines seulement", a indiqué la source.                                              

Vivendi et Numericable espèrent boucler la cession de SFR avant la fin 2014, ou début 2015 en cas de complications avec les autorités de la concurrence.

Le titre Numericable a fini la journée de mercredi en forte hausse de 8,49% à 34 euros, à la Bourse de Paris.