Range avec possibilité de formation baissière.

Débriefing de la veille

Hier les indices européens sont restés relativement stables malgré la volatilité en intraday. Les marchés américains ont terminés en belle progression de 1.1% pour le SP500 et de 1.87% pour le Nasdaq. Le baril à reculé après avoir atteint un record à $126.4 alors que l'euro poursuit sa phase de rebond. Les corrélations classiques intermarché sont très perturbées ces temps ci, la raison m'est inconnue. Nous regardons la corrélation EUR/USD – Pétrole négative depuis la fin Avril. Celle entre l'EURO/YEN et les indices action qui était positive depuis des mois et qui depuis la fin avril c'est inversée. C'est éléments sont un peu troublants surtout que le comportement des différents marchés depuis ce début d'année était très homogène.

Environnement

Les indices sont dans un trading range d'environ 160 points entre 5070 et 4905. La tendance intraday est plutôt neutre sans signal fort de nos indicateurs courts termes. Nous sommes en présence d'une formation en Epaule Tête épaule (ETE) et nous nous trouvons actuellement dans la deuxième et dernière épaule. Une cassure des 4900 la déclencherait avec un objectif théorique à 4750, ce qui colle assez bien avec notre scénario moyen terme. Si le marché repassais au dessus de 5025/35 la tête épaule serait invalidé et le marché irait probablement toucher la zone des 5060. Une poussée vers 5070/5120 coïnciderait probablement avec un signal de vente si elle intervient rapidement. A l'achat il semble qu'il n'y aura pas d'opportunités swing avant 4900 voire 4800.

Stratégie et propositions

On peut donc vendre entre 4990/5000 pour jouer le tête épaule avec un stop au dessus de 5035. Personnellement j'aime bien que ce genre de figure soit accompagnée de signaux ce qui n'est pas le cas, il sera donc préférable de rester très léger sur les quantités. Considérez donc ce trade comme un trade au rapport risque/bénéfice très intéressant mais avec des probabilités de réussite qui ne sont pas aussi bonnes que lorsque nous avons nos signaux. Le sens prioritaire intraday reste neutre. Au dessus de 5025/35 nous préférerions l'achat et sous 4900 la vente.

Parutions macro-économiques

14h30 EU Ventes de détail - avril
14h55 EU Indice Redbook des ventes de détail au 10 mai
16h00 EU Stocks des entreprises - mars
23h00 EU Indice de confiance des ménages ABC/Washington Post au 11 mai