Rachat de short, l’excès entraîne l’excès.

Analyse chartiste

La semaine dernière nous indiquions que la fin de la première vague de baisse et donc un rebond était probable (vague B). Cela s’est vérifié avec le rallye violent alimenté par les rachats de shorts. Il n’y a pas de gros vendeurs à découverts sur le long terme, ce manque d’offre a tendance à permettre la formation de rallye violents en sortie d’excès baissiers (on l’a constaté sur toute la baisse).

La plupart des indices ont clôturés au-dessus des Opening Range de février ce vendredi… FCE 4187 – 4068 … FDAX 9363 – 9074.5 … ES 1783.75 – 1732 … YM 15697 – 15276 … NQ 3529.75 – 3412.

Jeudi, les indices sont entrés en contact avec les BHR (résistance extrême). Cela permet généralement la formation d’un top 1-3 jours plus tard (donc top aujourd’hui ou demain?). On surveillera cela de près.

Ceci dit, les tendances restent clairement baissières sur tous les indices et la baisse ne devrait pas prendre fin avant le bas de fin février (*). Après la formation de la vague B nous viseront les 3890 sur FCE et 1678 sur ES, ceci est le MINIMUM (**) pour une vague C.

(*) Le bas fin février (24-28 fév.) représente un cycle de 7-9 semaines qui fonctionne depuis 2012 et a permis de marquer le haut du 30-12/03-01. Une baisse jusqu’à fin février complète aussi 50% de retracement de la hausse depuis aout 2013 (18 semaines). La période du 22-28 février 2014 correspond aussi à 180 degrés/jours depuis le bas d’aout (60 degrés depuis le haut de décembre, 120 degrés depuis le haut de fin octobre et 240 degrés depuis le bas de fin juin). ET 360 degrés depuis le bas du 25 février 2013.

(**) Il est aussi envisageable de voir les indices retourner sur les bas de août/octobre 2013 et en excès majeur sur ceux de juin !

Stratégie CAC40 future (février)

Nous avons la zone tampon entre 4235 et 4261, tant que nous restons au-dessus du bas de la zone les probabilités penchent vers un contact avec le haut de la zone.

En cas de sortie par le haut de la zone tampon on viserait 4280-83 (HHR + R1). En cas de sortie par le bas, on vise la zone pivot 4225-20 qui sera décisive ce jour.

On cherche les signaux long (divergences idéalement sur plusieurs UT) proche de la zone pivot pour viser un retour dans la zone tampon, voire les résistances 4280+.

Sous la zone pivot on laisse l’achat de côté, le suivi de tendance baissière en scalp (5-10 pts) devient viable. On surveille les supports à 4210-08 puis 4196-91. Plus bas on devrait replonger sur 4145-35.

Agenda économique

 BRUXELLES  - 10h30 Indice Sentix zone euro / février
 TOKYO      - Nissan / résultats T3
 NEW YORK   - News Corp / résultats T2 (après Bourse)

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