[Analyse] Prudence de mise pour début novembre

Analyse chartiste & contexte

NB. Des cycles convergent sur presque tous les marchés autour du 21 octobre jusqu‘au 10 novembre. Un rallye sur le Dollar pourrait bien se mettre en place dès cette semaine, cela serait baissier pour l’or dans un premier temps et pourraient freiner l’ascension des indices dans un deuxième temps.

Les tendances sont haussières sur tous les horizons. La volatilité diminue de façon significative depuis mi oct. Les objectifs NQ 3382-3437, ES ~1760 sont atteints, mais le FCE ne parviens à suivre. Il pourrait faire un rattrapage de dernière minute si les US tiennent bon. Comme indiqué depuis le début du mois, les corrections devraient rester brèves jusqu’au prochain timing majeur le 4-8 novembre, où un haut est attendu.

Toujours en surachat depuis le 18-21 octobre aux US sur les RSI 3 jours, 3 semaines et même 3 mois. Aussi suroptimisme sur plusieurs indicateurs de sentiments. Il est certain que la hausse actuelle est excessive… L’excès entraînant en général l’excès dans l’autre sens, une baisse violente est de plus en plus probable en novembre. On a vu cependant que ces indicateurs contrarient ont un timing médiocre, c’est pourquoi il faut attendre que tout cela s’aligne avec les cycles (4-8 novembre !)

Mes excuses pour l’absence d’analyse hier, eut un empêchement. Vous aurez peut-être remarqué que les niveaux cités lundi ont continué de fonctionner.

Stratégie CAC40 future

Intraday :      Achat > 4230

Swing :            ~

Les stratégies d’achat sur replis continuent de bien fonctionner. La zone 4238-33 était encore idéale pour les signaux d’achat (idem lundi et vendredi). Le PSB hebdo était à 4232, il a bien tenu. Le contact avec le HBS lundi a bien permis de former un bas dans la zone 4230 autour.

Aujourd’hui, l’indice est bien orienté au-dessus de la zone pivot à 4264-60. Plus bas on surveillera 4250-46 avant 4235-30. La cassure de ce dernier devrait renvoyer rapidement vers ~4200 puis ~4185.

On surveille les signaux d’achat proche de la zone pivot, une accélération vers 4286-92 est clairement envisageable ce jour. On surveille le tampon haut à 4279.5 dont le dépassement donne une première confirmation. Plus haut on retrouve 4301-06 voire 4320-25.

Les signaux de vente sur les résistances sont à surveiller, mais avec des quantités réduites, un risque serré et sans être gourmand… Sinon les scalps à la vente sous 4260 devraient permettre de prendre quelques points … À trader seulement si cela rentre dans votre système.

Stratégie S&P500 future

Intraday :       Achat > 1761
Swing :             ~

La zone 1763-61 est désormais support ! C’est la zone pivot clé à surveiller dans cette puissante tendance.

Précédemment, nous indiquions que la configuration était propice à une pause, mais que l’excès pourrait bien perdurer compte tenu du fait que le timing n’est pas encore propice à un top. L’indice n’ayant cassé AUCUN support la hausse s’est poursuit.

Les résistances sont des objectifs potentiels. On surveille 1768.5-69.5 puis surtout 1772-75 qui peut être atteint dans les prochaines 24/48 heures. Seule la cassure de 1761 donne une première alerte sur la tendance.

NB. Le potentiel maximum est estimé à 1788 pour cette semaine, cela représente un Bas Bas Résistance, c’est l’équivalent de tracer une ligne de tendance entre les bas des deux dernières semaines qui projette un point sur la semaine en cours. Si ce point est une résistance comme actuellement à 1788, c’est souvent propice à la formation d’un top, dans le même esprit qu’une ligne de tendance cassée puis retestée.

Calendrier

 BERLIN     - 09h55 Demandeurs d'emploi, taux de chômage / octobre 
            - 14h00 Inflation (1ère estimation) / octobre
 BRUXELLES  - 11h00 Indices du climat des affaires et du sentiment
              économique zone euro / septembre
 WASHINGTON - 13h15 Enquête emploi ADP / octobre
            - 13h30 Prix à la consommation / septembre
            - Fin de la réunion du FOMC de la Réserve fédérale. Communiqué à 19h00
 LONDRES    - Barclays / point sur l'activité T3
 FRANCFORT  - Volkswagen / résultats T3
 MILAN      - Fiat / résultats T3
 NEW YORK   - General Motors / résultats T3
            - Kraft Foods / résultats T3
            - Visa / résultats T3 (après Bourse)