Cession d'une porte-feuille de titre par la Fed

WASHINGTON, 18 avr 2012  - Un appel  d’offres a été fait par banque centrale des États-Unis pour l’acquisition d’une porte-feuille de titres qu’elle a obtenus lors de son soutien apporté  au  groupe d'assurances AIG en 2008.   Le porte-feuille CDO MAX renferme tous les titres associés aux créances placés dans Maiden Lane III. Cette dernière est une structure ad hoc qui rassemble les titres qui sont associés au  sauvetage d’AIG et  que la banque centrale possède encore.  Le prix de vente de ce porte-feuille ne dépend pas de la valeur nominale de CDO MAX qui  est de 7,5 milliards de dollars et de celui de Maiden Lane III de 45 milliards de dollars.  Tous les titres de Maiden Lane III ont une valeur de 17,6 milliards de dollars selon les estimations en chiffres faites par la Fed.   Une demande de présentation d’offre jusqu’au  26 avril a été faite par la banque centrale américaine auprès de huit spécialistes en valeurs du trésor à savoir Deutsche Bank Securities, Barclays Capital, Merrill Lynch, Credit Suisse Securities, Goldman Sachs, Citigroup Global Markets, Nomura Securities International et Morgan Stanley.  AIG a offert à la Fed en guise d’assurance, les titres hébergés par Maiden Lane III, ceci a été fait quand il était particulièrement difficile de les vendre.  Une fois ces titres vendus, AIG ne sera pas obligé de dépenser de l’argent pour diminuer le solde non remboursé.   À la suite de sa nationalisation en 2008 le groupe d’assurance AIG a frôlé la faillite. Il a fallu utiliser 180 milliards de dollars de fonds publics pour secourir AIG, soutien qui s’étend sur des mois.  Pour que la banque centrale puisse récupérer les fonds qu’elle a utilisés pour secourir AIG, elle est dans l’obligation de solder le compte de Maiden Lane III. Avec cette action elle pourra faire un gain de plusieurs milliards de dollars.