Écrit par Christopher Dembik - Forex.fr
Jeudi, 27 Octobre 2011 11:02
Sur le marché obligataire, c'est aussi le soulagement qui prédomine
avec une nette détente des taux des obligations européennes, à l'exception des taux du Bund allemand et du Gilt britannique. Le taux de l'obligation française à 10 ans a ainsi nettement
fléchi à 3.007% en début de matinée contre 3.060% hier soir. Evolution identique pour les taux italiens à 10 ans qui sont tombés à 5.907% contre 5.940% hier soir, et pour les taux
espagnols qui évoluent désormais autour de 5.477%.
Les principaux points d'accord entre européens:
1. Sur la Grèce
Les banques et fonds d'investissements privés qui détiennent de la dette grecque ont finalement accepté de renoncer volontairement à 50% de leurs créances sur la dette du pays d'ici 2020. Le FESF apportera à ces créanciers privés 30 milliards d'euros de garanties sur ces nouvelles créances qu'ils recevront en échange, dans le cadre de cet accord. Par ailleurs, le plan de 109 milliards d'euros d'aide publique pour la Grèce décidé le 21 juillet dernier est remplacé par un autre, d'un montant de 100 milliards d'euros, jusqu'en 2014. A noter que la Slovaquie est parvenue à être exemptée de toute nouvelle contribution de ses finances publiques au plan d'aide à la Grèce.2. Sur la recapitalisation des banques européennes
Selon l'EBA, les banques européennes ont besoin de 106 milliards d'euros recapitalisation dont 30 milliards pour les banques grecques. Par ailleurs, d'ici au 30 juin prochain, les fonds propres durs des banques, ce qui représente le capital social et les bénéfices mis en réserve, devront atteindre 9%, afin de prémunir les banques contre une nouvelle crise.3. Sur le renforcement du FESF
Comme prévu, la force de frappe du FESF va être augmentée à 1000 milliards d'euros via deux mécanismes distincts: la garantie d'une partie des pertes éventuelles des investisseurs privés lorsqu'ils achèteront des obligations souveraines et la création d'un ou plusieurs fonds spéciaux destinés notamment à attirer les pays émergents. Il a été fait également mention d'une plus grande participation du FMI, sans que ne soient données de plus amples informations.....