COP offre un rendement à long terme généreux de 3.36%, le rendement actuel l’étant encore plus, avec 4%. Le ratio cours/bénéfices confirme cette valorisation attractive, avec 8.50 seulement. Les dividendes croissent sur un rythme annuel soutenu de 12.38% (moyenne des quatre dernières années). Les versement ont pu être augmentés durant dix années consécutives, ce qui est bien, mais peu en rapport aux autres titres de notre portfolio. Le ratio de distribution est quant à lui très prudent, avec 31.92%, ce qui laisse une bonne marge à la société pour continuer à augmenter son dividende dans le futur, même en cas de passage difficile.
Ces fondamentaux intéressants sont malheureusement ternis par un risque élevé, avec une volatilité de 22.13% et un beta de 1.16, ce qui est bien plus que les titres qui composent notre portfolio et même plus que le marché. Le titre a tendance à sous-performer le S&P sur le long terme, ce qui explique en partie sa valorisation attractive. Par contre, durant la « décennie perdue », COP s’est autorisé une jolie performance.
COP offre une bonne protection contre les variations du dollar.