Portefeuilles au 15 juillet 2011

Ce vendredi aurait dû être celui de l'arangement autour du financement du second plan pour la Grèce. Las, les pays Européens n'ont pas réussi à se mettre d'accord, et le sommet est repoussé.

Les agences de notation continuent leur entreprise de sape, en dégrandant une nouvelle fois la Grèce (Fitch: CCC contre B+), en mettant sous surveillance négative la dette américaine (Moody's), en dégradant l'Irlande (Moody's: BA1) - malgré le satisfecit du FMI et des Européens sur l'avancée du programme de redressement - . L'Italie affiche désormais des taux à 10ans de 5,9%, et l'Espagne de 6%.

Au niveau économique, les données hebdomadaires sont meilleures que prévu: le chomage a baissé aux USA contre toute attente, et les prix ont reculés. De bonnes données macro qui n'ont pas empêché la tendance baissière de se poursuivre, les marchés étant obnubillés par les dettes souveraines.

La séance des résultats du 2ième trimestre commence. Du coté des banques, JPMorgan Chase a publié un bénéfice en hausse de 13% à 5,431 milliards $ au T2. Lors de l'annonce, jeudi, le cours a progressé de 3%, les résultats dépassant les attentes du marché.

A propos des banques, le "stress test" publié ce soir par l'Autorité Bancaire Européenne, révèle que 8 banques (dont 5 espagnoles et 1 allemande) sur 91 échouent, et auraient besoin de 2,5 milliards € de recapitalisation. Ce résultat est similaire au précédent test publié.

Les 4 principales banques fraçaises (BNP, GLE, ACA, BPCE) afficheraient un ratio moyen "Core Tier 1" de 7,5% (contre 5% demandé par l'EBA).

Portefeuille Action: 26729€

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte Var 1/1/11

Bnp 42 1351,56 € 32,1800 € 45,28 € 1 901,76 € 550,20 € +40,71% -4,89%

Peugeot 70 2038,12 € 29,1160 € 29,92 € 2 094,40 € 56,28 € +2,76% +3,17%

Wendel 64 5953,72 € 93,0269 € 79,13 € 5 064,32 € -889,40 € -14,94% +14,83%

Teleperf. 75 1490,94 € 19,8792 € 20,27 € 1 520,25 € 29,31 € +1,97% -19,72%

Lafarge 40 2973,11 € 74,3276 € 38,55 € 1 542,00 € -1431,11 € -48,14% -17,84%

CARMIGNAC INV.A 1 7304,13 € 7304,1281 € 8469,26 € 8 469,26 € 1165,13 € +15,95% -6,94%

Sanofi 30 1355,40 € 45,1800 € 55,40 € 1 662,00 € 306,60 € +22,62% +15,78%

Schneider 15 1643,80 € 109,5866 € 104,15 € 1 562,25 € -81,55 € -4,96% -4,58%

CAC 63 7796,33 € 123,7513 € 37,21 € 2 344,23 € -5452,10 € NS -2,82%

Espèces
569,14 € 569,14 € 1713,37 € <-Divid.2008 à 2011

30000,00 € 26 729,61 € -4033,26 -13,44% +0,29%

Nous incluons cette semaine les dividendes trouvés pour les actions détenues:

* 2,10€/action au 20/5/2011 pour 42BNP, soit +88,20€

* 1,10€/action détaché le 2/6/2011 pour 70 Peugeot, soit +77€

* 1,25€/action au 2/6 pour 64Wendel, soit +80€

* 0,33€/ action au 9juin2011, pour 75 actions Téléperformance, soit +24,75€.

* 1,00€/action au 1/7 pour 40Lafarge, soit +40€.

* Carmignac: info non trouvée (capitalisation des dividendes ?)

* 2,5€/action au 16/5 pour 30Sanofi, soit +75€

* 3,2€/action au 29/4 pour 15Schneider, soit +48€

* Le Tracker CAC40 verse en septembre son dividende en général.

Au total, nous avons touché 432,95€, qui vont s'ajouter dans les liquidités (qui passent ainsi à 569,14€)

Portefeuille Dérivé: 40240€

Nous avons finalement roulé la position sans changer le strike, à 4000 points, vu la forte dégringolade de l'indice. Notre portefeuille reflète d'ailleurs cette baisse, avec le levier qui le caractérise... Notre portefeuille de jeudi soir dernier à ce vendredi soir, après roulement de position, perd 9% ! Les soldes sont làs pour quelques actions qui ont bien plus chuté que les autres sur la période, emportant l'indice qui baisse de 5% sur la semaine. Il est passé négatif de 2% par rapport au premier janvier. Le portefeuille dérivé, quand à lui, gagne encore 22% sur cette période.

Portefeuille Crédit:

Capital restant dû Remboursement Evaluation actuelle du portefeuille Evaluation à terme du portefeuille

18371€

19.555€

745€

Une lettre de gestion a été envoyée jeudi matin en début de séance boursière. L'ordre principal est passé à 11h40, mais il aurait tout aussi pu passer dans de meilleures conditions plus tard dans la journée, voire aujourd'hui !

La volatiltié indique un fort niveau de stress. Le VCAC qui mesure cette grandeur, termine à 27,12% en cloture de vendredi.