Portefeuilles au 24 septembre 2010

Alors que les indicateurs indiquent que l'économie américaine reste en expention (le retour en récession a été redoutée, mais finalement les marchés optent pour la croissance, propulsant le DowJones à un plus haut de 4mois), les métaux précieux battent des reccord: l'or a dépassé les 1300$ l'once, et l'argent un pic à 21,45$ l'once, un reccord de 30ans !

Ceci est la résultante de l'annonce de la Fed ce mardi, de la continuation possible des mesuress quantitatives pour relancer l'économie. Cela signifie plus d'argent dans le système, et donc un possible retour de l'inflation. Dans ce cas, ce qui protège de la perte de pouvoir d'achat, ce sont les biens en quantité finie. On retrouve dans cette catégorie, les actions, l'immobiler, et les matériaux. L'Or et l'Argent sont donc un des refuges possible contre une monnaie qui a toutes les chances de se dévaluer à terme.

Portefeuille Action: 24741€

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte Var 1/1/10

Bnp 82 3551,56 € 43,3117 € 55,30 € 4 534,60 € 983,04 € +27,68% -1,07%

Wendel 64 5953,72 € 93,0269 € 48,37 € 3 095,68 € -2858,04 € -48,00% +13,01%

Teleperf. 75 1490,94 € 19,8792 € 20,54 € 1 540,50 € 49,56 € +3,32% -9,44%

Lafarge 40 2973,11 € 74,3276 € 42,61 € 1 704,40 € -1268,71 € -42,67% -26,29%

CARMIGNAC INV.A 1 7304,13 € 7304,1281 € 8351,61 € 8 351,61 € 1047,48 € +14,34% +15,48%

Sanofi 30 1355,40 € 45,1800 € 50,51 € 1 515,30 € 159,90 € +11,80% +12,24%

CAC 63 7796,33 € 123,7513 € 37,79 € 2 380,77 € -5415,56 € NS -4,88%

Espèces
1618,11 € 1 618,11 € 1280,42 € <-Divid.2008 à 2010

30000,00 € 24 740,97 € -7520,98 -25,07% +3,99%

Alors que le CAC est encore en retrait de 4% depuis le début de l'année, ce portefeuille est en avance de 4%... Un écart de 8% non négligeable pour un portefeuille géré "passivement". Ce qui tent à prouver qu'il ne sert à rien de faire des allez-retours incessants pour générer de la performance. La seule opératino effectuée est le remplacement d'Ipsos, qui est maintenant bien valorisé, par Sanofi qui a un potentiel plus important de valorisation.

Portefeuille Dérivé: 32140€

Après avoir roulé notre position la semaine dernière, nous voici avec un portefeuille en pleine forme ! Il progresse déjà de 19% sur l'année et de près de 9% depuis la création ! ... contre une performance de -33% pour le CAC40 sur la même période. Notre levier de 2 à l'origine s'oriente de plus en plus vite vers un levier de 1, qui serait atteint si le portefeuille montait à 38.000€ pour un CAC à 3.800 points. Cela pourrait arriver dans le courant de l'année prochaine, et dès le seuil passé, nous doublerions notre engagement pour retrouver le levier originel de 2.

Portefeuille Edge: 11997€

La volatilité a terminé à 22,61%, en baisse sur la semaine, les marchés financier revenant de nouveau vers la normalité doucement.