Portefeuilles au 10 septembre 2010

Le CAC40 revient sur les 3700 points. Est-il prêt pour s'envoler d'ici la fin de l'année, ou tout au moins pour signer une année positive ? On verra bien. Ceci étant, l'émission obligataire du Pirtugal et de l'Irlande s'étant bien passé jeudi, les investisseurs sont un peu plus rassurés. Mais la partie n'est pas gagnée, et les déficits publics au sein de l'Europe colossaux.

Portefeuille Action: 24.311€

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte Var 1/1/10

Bnp 82 3551,56 € 43,3117 € 54,46 € 4 465,72 € 914,16 € +25,74% -2,58%

Wendel 64 5953,72 € 93,0269 € 45,78 € 2 929,92 € -3023,80 € -50,79% +6,96%

Teleperf. 75 1490,94 € 19,8792 € 19,45 € 1 458,75 € -32,19 € -2,16% -14,24%

Lafarge 40 2973,11 € 74,3276 € 39,96 € 1 598,40 € -1374,71 € -46,24% -30,88%

CARMIGNAC INV.A 1 7304,13 € 7304,1281 € 8357,14 € 8 357,14 € 1053,01 € +14,42% +15,56%

Sanofi 30 1355,40 € 45,1800 € 48,47 € 1 454,10 € 98,70 € +7,28% +7,71%

CAC 63 7796,33 € 123,7513 € 38,55 € 2 428,65 € -5367,68 € NS -2,97%

Espèces
1618,11 € 1 618,11 € 1280,42 € <-Divid.2008 à 2010

30000,00 € 24 310,79 € -7951,16 -26,50% +2,18%

Comme annoncé, nous avons inclu les dividendes du tracker CAC40 qui seront versé le 13 septembre prochain. Cela augmente très légèrement nos liquidités. Nous rapelons que nous avons acheté une demi-ligne de Sanofi, afin de pouvoir compléter sur baisse suplémentaire évetuelle. Pour l'instant, on reste tel quel, l'action progresse de 7,71% depuis l'achat récent. Il faut considérer que c'est un début de ratrapage. Nous sommes encore loin de l'objectif.

Portefeuille Dérivé: 30800€

Le CAC ayant dépassé notre strike de 3700 points, nous avons couvert avec 2 FCE. Tout passage sous 3700 implique évidement l'opération inverse. Il reste une semaine avant de rouler la position. Si rien ne change, le nouveau strike serait de 3900 points permettant d'engranger environ 60 points d'indice de valeur temps d'ici le 15 octobre, nouvelle échéance de nos contrats. Comme d'habitude, on attend le dernier moment pour savoir, et choisir le strike le plus judicieux, soit environ 200 points au dessus de l'indice. Va-t-on enfin rester au dessus de la ligne bleu, qui symbolise le "zéro", lors de la création du protefeuille ? C'est en tous cas la première fois depuis la crise des subprimes qu'il est aussi nettement au dessus de l'équilibre. Vous noterez que le levier de 2 initial (Nous avons démarré alors que l'indice valait 6.000 points environ, avec un portefeuille de 30.000€, un PXA représentait donc un levier de 2) se transforme petit à petit en un levier de 1 (pas de levier du tout ... Le CAC est à 3700. L'absence de levier serait avéré dès que le portefeuille atteindrait 37.000€ par exemple à CAC inchangé). Ce n'est pas immédiat, mais dès que nous aurons franchi le levier de 1, nous passerions à 2 produits, pour respecter le principe initial du levier de 2. Nous en reparlerons en temps voulu.

Portefeuille Edge:  11997€

La volatilité était à 24,39% en cloture jeudi soir. Bien que l'indice parisien remonte, la peur reste bien présente.