Hier les marchés américains ont enfin réussis à dépasser la résistance qui les cape depuis 3-4 jours. Les financières ont généralement sous performées le SP500. Le gros soutien du jour venait probablement du Nasdaq qui est parvenu à prendre 1.9% en séance. Le Nikkei prend plus de 200 pts pour sa première journée de hausse en une semaine. Le dollar rebaisse un peu ce matin mais le trend court terme s'est inversé en faveur du dollar. Pour le reste la volatilité des matières premières se réduit en cette fin d'année comme le montre le pétrole et l'or depuis quelques jours.
Techniquement la plupart de nos indicateurs reviennent en zone neutre après avoir été très survendus ces derniers temps. Nous sommes un jour d'échéance trimestrielle. Cela veux dire que les futures sur indices, les options sur indices et actions en Europe et aux US arrivent à expiration. Attendez-vous donc à voir une volatilité accrue notamment vers 12h00 (échéance EuroStoxx) puis vers 13h00 (Dax30) et enfin vers 16h00 (CAC40). 7 fois sur 10, le marché est tiré par le haut vers ces heures mais l'inverse n'est pas impossible, dans tous les cas nous profiterons des excès pour prendre position.
La première zone objective était située entre 5585 et 5630, cette zone devrait susciter des prises de bénéfices au courant de la journée mais nous pensons que celles-ci seront brèves. L'idée est de tenir une majeure partie de la position acheteuse jusqu'à lundi. La raisons est simple, nous sommes un jour d'échéance, de plus un vendredi avant noël (saisonnalité haussière les deux jours qui précédent noël) et le marché reviens à peine de survente avec beaucoup de vendeurs qui pourraient et devraient se racheter.
Nous avons un support vers 5565 puis 5545/50. Ensuite autour des 5520/25 et vers 5505. La zone support importante des 5480/90 puis 5450. Ensuite les 5420 devraient servir d'appuis même si 5375 restes le support clef dont la cassure dégraderait fortement la situation technique du CAC40 avec 5320 en ligne de mire puis 5200/250 qui serait à portée de main.
Les résistances sont présentes à 5585/90 qui devrait constituer un point de prise de sortie partielle mais la position devra être reprise pour garder une exposition à 25%. Ensuite nous retrouveront 5625/30 et 5655. Plus haut les 5680 puis la zone 5700/710 qui devrait susciter un fort intérêt vendeur en cette fin d'année. Le dépassement de ces niveaux renvoie vers 5735/45 puis surtout vers 5780/800.
La stratégie intraday est telle que citée hier, sous 5480 on privilégiera la vente et au dessus de 5585 l'achat. En swing, nous tradons toujours avec un biais vendeur sur les résistances mais seulement avec 1/3 voire 1/4 de la position globale, à l'heure actuelle nous sommes en gain de 100 pts la marge d'erreur est donc importante. L'idée est vraiment de rester long pour jouer sur le dernier rallye de l'année qui pourrait être important mais des stops devront être placés à 5529.5 pour limiter les pertes. A moyen terme nous conservons est réduiront l'exposition en temps voulus, de préférence vers 5700 (réduire de 50% à 25%) ou courant de semaine prochaine sur une alerte baissière.
On attend aujourd'hui en provenance des Etats Unis à 14h30 les dépenses et revenus des ménages (novembre) puis à 16h l'indice de confiance des consommateurs du Michigan (décembre).
PS. Je m'absente pour les fêtes et ne serait de retour qu'après le nouvel an. Malheureusement, je n'aurai pas accès facile à un ordinateur pendant cette période mais j'essaierai de trouver un café internet. Je laisse donc des ordres dans le marché (notamment stop) et limite vers 5700. Je vous souhaite de bonnes fêtes à toutes et à tous, et je vous dit à bientôt.