Portefeuilles au 4 juin 2010

La journée s'est très mal terminé à New York, avec une baisse du Dow de 3,15% (sous le seuil psychologique de 10.000 points, à 9931,97) et du Nasdaq de 3,64% (à2219,17). Ceci étant, si on compare les indices américain à notre CAC40, on constate que depuis le premier janvier, le CAC40 a perdu 12,21% alors que le Dow seulement 4,76% et le Nasdaq 2,20% ! Le DAX fait même nettement mieux, à -0,31% seulement depuis début janvier. Il faut dire que le pays est tourné vers les exportations en Chine des machines outils, et quand la Chine est propère, l'Allemagne en profite.

Portefeuille Action: 23023€

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte Var 1/1/10

Bnp 82 3551,56 € 43,3117 € 43,12 € 3 535,84 € -15,72 € -0,44% -22,86%

Ipsos 70 1499,07 € 21,4153 € 29,50 € 2 065,00 € 565,93 € +37,75% +39,41%

Wendel 64 5953,72 € 93,0269 € 43,46 € 2 781,44 € -3172,28 € -53,28% +1,54%

Teleperf. 75 1490,94 € 19,8792 € 22,09 € 1 656,75 € 165,81 € +11,12% -2,60%

Lafarge 40 2973,11 € 74,3276 € 46,22 € 1 848,80 € -1124,31 € -37,82% -20,05%

CARMIGNAC INV.A 1 7304,13 € 7304,1281 € 8449,38 € 8 449,38 € 1145,25 € +15,68% +16,84%

CAC 63 7796,33 € 123,7513 € 35,72 € 2 250,36 € -5545,97 € NS -10,09%

Espèces
435,81 €     435,81 € 953,67 € <-Divid.08 et 09

30000,00 €     23 023,38 € -7027,62 -23,43% -3,23%

Et voilà... BNP est de nouveau attaquée. Ce n'est pas ettonnant lorsque le marché panique, comme en ce moment: Il vend toutes les financières, sans faire de tri. Pourtant, la banque n'a pas démérité, et a affiché sa confiance pour l'année à venir. On y croit.

Portefeuille Dérivé: 26.660€

A 2 semaines de l'échéance, la valeur du temps ne vaut plus grand chose, bien que l'on ait drastiquement baissé le seuil du strike. Il faut toutefois noter que notre portefeuille baisse de seulement 2,23% depuis début janvier contre une baisse de 12,21% pour son indice de référence, et ceci, malgré le levier de 2. Comme on le voit depuis bientôt 3 ans, l'utilisatino des options (sens vendeur exclusivement) permet de limiter les dégâts, mais dans un marché en baisse, ne permet pas de se maintenir, quand on mise sur une hausse du marché. Le pire, comme toujours, serait de changer d'avis, aussi, nous conservons notre stratégie, à savoir vendre à enrion 1% à 2% de gain par mois par rapport à l'indice, soit 200 points au dessus du cours lorsque l'opération de roulement de position est effectuée. Suivant la volatilité implicite, les seuils peuvent légèrement changer pour tenir compte des conditions du moment, celles-ci n'étant pas prévisibles, même une semaine à l'avance !

Portefeuille Edge: 11741€

La volatilité est à 33,57% en cette fin de semaine, toujours bien au delà de la zone de confort (20%).