Les bulls se dévoilent un peu plus

La séance est aujourd'hui très chargée en informations mêlant parutions de résultats de sociétés, décisions de banques centrales aux statistiques économiques sans oublier quelques enseignements graphiques ("bull" - le taureau en anglais - icône des haussiers par opposition aux "bears" - les ours - symbole des baissiers sur le marché)
Après quelques rappels sur les premiers, cette news de fin de séance fait un gros plan sur la statistique macro à retenir et prépare le terrain graphique pour la séance de demain au cours de laquelle le marché prendra connaissance du taux de chômage US pour octobre.
* Sociétés : le CAC 40 ferme en hausse de 1,05 %, résultat d'un marché qui tri les valeurs en fonction des récentes parutions des valeurs cotées et où les amplitudes sont assez grandes (de + 3,53 à - 4,68 % pour  Cap Gemini qui déçoit et dont le retour à la croissance du chiffre d'affaires n'est pas entrevue avant 2010)
BNP par contre a présenté un résultat net au titre du 3ème trimestre en hausse de 44,8 % à 1,31 milliards €. Le coût du risque (provisions sur crédits litigieux) s'accroît de 16 % à 2,3 milliards € et devrait commencer à fléchir à partir du 2nd semestre 2010 suivant les déclarations de la direction de la banque.
* Banques centrales : la Banque d'Angleterre a maintenu son taux d'intérêt à 0,50 % mais étend à 200 milliards £ son programme de rachats d'actifs contrairement à la plupart de ses consoeurs qui ont tendance à les réduire. La BCE maintient son taux à 1 % sans surprise.
* Euroland - Ventes au détail : la surprise est venue dans ce domaine par contre compte tenu d'un repli de 0,7 % sur un mois en septembre. Les analystes anticipaient + 0,2 % après -0,1 % en août. La baisse annuelle s'élève désormais à 3,6 %.
→ Bond de la productivité américaine :

Au cours du 3ème trimestre, l'économie américaine a connu la plus forte hausse de sa productivité hors secteur agricole en 6 ans sous l'effet d'une nouvelle baisse du coût du travail pour le 3 ème trimestre consécutif aux alentours de 5 à 6 %.
La productivité bondit de 9,5 % en un trimestre, très au-dessus des 6,5 % attendu, après 6,9 % au 2nd trimestre portant la progression annuelle à 4,3 % (le coût du travail est en baisse de 3,6 % annuellement)

→ Bulls vs. bears :
Le rebond s'est donc poursuivi sur le CAC 40 mais bute sur  3 730, ancienne borne supérieure du gap de début septembre. Prochain objectif à la hausse : la moyenne mobile à 20 jours et la résistance en blanc, pierre angulaire susceptible de signer un retour des bears. Au-dessus, un plus grand nombre serait susceptible de couper leurs pertes en se rachetant et ré-alimenterait le trend haussier.

La cassure du canal baissier en données horaires est confirmée assortie d'une structure haussière intéressante sous forme d'une figure de renversement type en "épaule-tête-épaule inversée" dont la ligne de cou a été franchie en fin de séance. Le scénario haussier apparaît donc comme le plus probable avec une invalidation en cas de franchissement à la baisse de ce support en blanc ces toutes prochaines heures.

Ce n'est par contre que sous les plus hauts d'hier (zone du support central du 1er graphe) que les bulls seraient susceptibles de venir couper leurs positions, l'objectif à la baisse étant alors constitué par le gap sur lequel les cours se sont appuyés ce matin.

Une demi-heure avant la clôture à Wall Street le Dow Jones flirte avec les 10 000 points en hausse de 2 %.