Analyse marchés : les vendeurs reprennent le contrôle

Environnement

A court terme (CT),les vendeurs reprennent le contrôle. Seul le dépassement de C22 permettrait aux acheteurs de le reprendre.

A moyen terme (MT), Les vendeurs ont reprise le contrôle hier. Désormais les vendeurs restent en position de force tant que M7 est résistance.

Moyen terme :

Les acheteurs ont perdu le contrôle à court terme et à moyen terme, la tendance est donc en pleine mutation. Deux scénarios se dessinent à moyen terme :

1/ les indices restent dans un range important pendant plusieurs semaines. Avec un niveau support autour des plus bas de début octobre (3550-3600 autour)
2/ la baisse se poursuit et la correction nous entraine vers 3400-3300 au moins.

Pour le moment les probabilités de ces deux scénarios sont pratiquement égales. Ce qui est quasiment certain, c'est qu'un point haut majeur a été atteint la semaine dernière et que ce niveau à très peu de chances d'être dépassé dans les semaines qui viennent. L'idée désormais est de vendre les rebonds.

S&P 500 future avec niveaux majeurs

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M7 = S&P 1080    >> CAC 3820
M6 = S&P 1060    >> CAC 3730-10

Court terme :Neutre

L'extrême survente de nos indicateurs et la réaction sur le support de ce matin laisse penser qu'un petit rebond est probable. Hier lorsque les acheteurs avaient encore le contrôle à MT nous proposions l'achat SI les indices parvenaient à repasser rapidement au dessus de M6. Ce n'a pas été le cas et les vendeurs ont alimentés la baisse toute la journée d'hier.

Maintenant que les vendeurs ont repris le contrôle sur tous les horizons de temps, nous ne sommes plus intéressés par l'achat mais simplement par la vente de rebond. Le retour de nos indicateurs en zone neutre avec des indices proches des résistances devrait suffire à l'initiation d'une position vendeuse swing pour jouer un retour vers 3400 (possible dès la semaine prochaine).

Le rebond ne devrait clairement pas excéder C20 dans une tendance réellement baissière, on peut donc utiliser ce niveau comme stop. Si c'est trop loin, les 3720 pourraient aussi être un stop mais il a moins de probabilités de fonctionner. Les premiers niveaux de retracement sont autour de 3675-700 et devrait au moins être de bons points de vente pour de l'intraday.

Si le CAC 40 repasse au dessus de C20, nous serions probablement dans le scenario du range énoncé ci-dessus avec un potentiel de hausse vers M7 au minimum.

Points de contrôle court terme (prix future) :
C24 = S&P 1091 >> CAC 3880
C22 = S&P 1077 >> CAC 3800C20 = S&P 1070 >> CAC 3770-80C19 = S&P 1055 >> CAC 3700
C16 = S&P 1035 >> CAC 3600
C14 = S&P 1022 >> CAC 3550-70

Calendrier Macro ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}