Analyse marchés : CAC 40 et S&P 500 sur les résistances

Environnement

A court terme (CT),les acheteurs ont repris le contrôle. Seule la cassure de C14 permettrait aux vendeurs de reprendre le contrôle.

A moyen terme (MT), les vendeurs ont repris la main pour la première fois depuis juin 2009. Les vendeurs gardent le contrôle sous M5.

Moyen terme : Neutre

Il y a encore de la « force acheteuse » dans ce marché, nous sommes désormais au contact des niveaux majeurs autour de M5. Désormais trois scénarios moyen terme peuvent se mettre en place :

1. Le range : le marché, au lieu de corriger vers 3400 reste dans un range entre 3850 et 3600. Ce range devrait durer des semaines avec plusieurs rotations.
2. Reprise de la hausse : les indices repassent au dessus de C18 puis de M5 et des plus hauts annuels, les acheteurs reprennent ainsi le contrôle sur toutes les temporalités. Un short squeeze serait alors probablement en place avec un potentiel de hausse dans la zone 3900-4000.
3. Reprise de la baisse avec objectif minimum de 3400. Pour cela les acheteurs ne doivent pas reprendre le contrôle à moyen terme. Et les vendeurs devraient reprendre le contrôle à court terme très rapidement.

Compte tenu de la structure de la récente hausse, il est clair que le scénario 1 est probable tant que les plus hauts annuels ne sont pas franchis. On peut donc vendre le plus proche possible des plus hauts (du S&P 500 surtout) pour jouer un retour vers le bas du range autour de C14. Si les plus hauts sont dépassés le scénario 2 prendrait le relais avec un potentiel de hausse vers 3900-4000.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M5 = S&P 1060    >> CAC 3800

Court terme :Neutre

Nos indicateurs sont de sentiment sont revenus en zone de surachat hier, la tendance court terme reste en contradiction avec la tendance moyen terme.

Si, comme nous l'indiquons dans la partie MT ci-dessus, le marché est dans un range ; le surachat des indicateurs de sentiment devrait permettre une nouvelle rotation vers le bas très rapidement (aujourd'hui ou lundi). Cela devrait être un bon test, car si la progression perdure notamment vers 1072 sur le S&P 500, il est peu probable que les vendeurs soient assez forts pour ramener les indices vers C14.

Actuellement les indices sont clairement délimités par les bornes hautes M5 ainsi que les bornes basses autour de C14. Aujourd'hui pas d'annonce de résultats mais la semaine prochaine sera chargée avec une bonne partie des banques qui publieront leurs résultats. Cela va clairement être un élément clé et donnera probablement le sens pour les 1 à 3 semaines à venir.

Conclusion :

• Tendance CT en contradiction avec tendance MT
• Marché neutre entre C14 et M5
• Semaine très importante de publications de résultats dès lundi

Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1070 >> CAC 3850-70C19 = S&P 1055 >> CAC 3770-80C18 = S&P 1044 >> CAC 3740
C16 = S&P 1035 >> CAC 3700
C14 = S&P 1022 >> CAC 3650-70C12 = S&P 1000 >> CAC 3580-600

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}