Environnement
A court terme (CT),les acheteurs ont repris le contrôle. Seule la cassure de C14 permettrait aux vendeurs de reprendre le contrôle.
A moyen terme (MT), les vendeurs ont repris la main pour la première fois depuis juin 2009. Les vendeurs gardent le contrôle sous M5.
Moyen terme : Neutre
Il y a encore de la « force acheteuse » dans ce marché, C18 n'a pas servi de résistance et nous sommes désormais au contact des niveaux majeurs autour de M5/C19. Désormais trois scénarios moyen terme peuvent se mettre en place :
- Le range : le marché, au lieu de corriger vers 3400 reste dans un range entre 3850 et 3600. Ce range devrait durer des semaines avec plusieurs rotations.
- Reprise de la hausse : les indices repassent au dessus de C18 puis de M5 et repassent au dessus des plus haut annuels, les acheteurs reprennent ainsi le contrôle sur toutes les temporalités. Un short squeeze serait alors probablement en place avec un potentiel de hausse dans la zone 3900-4000.
- Reprise de la baisse avec objectif minimum de 3400. Pour cela les acheteurs ne doivent pas reprendre le contrôle à moyen terme. Et les vendeurs devraient reprendre le contrôle à court terme très rapidement.
Le scénario 1 est à privilégier tant que C14 ou M5 ne sont pas cassés. Au dessus de M5 il faudra privilégier le scénario 2 et sous C14 le scénario 3. Gardez tout de même à l'esprit que le marché reste en danger sous M5.
Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M5 = S&P 1060 >> CAC 3800
Court terme :Neutre
Nos indicateurs sont neutres et la tendance court terme est en contradiction avec la tendance moyen terme. Autant dire que l'indécision règne et qu'il est difficile d'avoir un avis tranché.
Actuellement les indices sont clairement délimités par les bornes hautes C19 et M5 ainsi que les bornes basses autour de C14. Tant qu'ils restent dans cette zone attendez-vous à une évolution des prix très aléatoire. Le début des annonces de résultats du 3ème trimestre concorde avec cette indécision. Alcoa lance le début des annonces ce soir.
Enfin nous vous indiquions que la réaction vers C18 serait un élément important pour les semaines qui viennent. Vu qu'aucune réaction n'a été constatée, il est prudent de dire que les probabilités d'une évolution très baissière ces prochaines semaines ont diminuées. Pour ceux qui ont vendus hier, les stops n'ont pas été atteints hier (au dessus de 3775) mais la clôture au dessus de C18 sur le CAC 40 et le S&P 500 indiquait la sortie (autour de 3750 soit 30 pts de perte).
Pour le moment tant que nos indicateurs sont neutres et qu'aucune tendance claire ne se met en place aucun trade à fortes probabilités n'est visible.
Conclusion :
- Tendance CT en contradiction avec tendance MT
- Marché neutre entre C14 et C19/M5.
- Une sortie par l'un de ces niveaux devrait donner le ton pour les semaines à venir
- Pas de trade à fortes probabilités à proposer dans ce contexte (sans trend, publication des résultats, etc…)
Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1070 >> CAC 3850-70C19 = S&P 1055 >> CAC 3770-80C18 = S&P 1044 >> CAC 3740
C16 = S&P 1035 >> CAC 3700
C14 = S&P 1022 >> CAC 3650-70C12 = S&P 1000 >> CAC 3580-600
Calendrier (rouge = très important ; gras noir = important)