Environnement
A court terme (CT),les vendeurs ont le contrôle. Désormais les acheteurs doivent ramener le marché au dessus de C18 pour reprendre le contrôle.
A moyen terme (MT), les acheteurs ont perdu le contrôle. Les vendeurs reprennent la main pour la première fois depuis juin 2009. Les vendeurs gardent le contrôle sous M5.
Moyen terme : Baissier
Depuis deux semaines nous vous exposons les deux scénarios ci-dessous :
- Les indices réagissent à l'approche de M4 et repartent vers C18/C20 voire vers un nouveau plus haut pour compléter la vague (v) et former LE point haut moyen terme tant attendu.
- Les indices confirment la cassure de M4 avec une clôture du CAC 40 ET du S&P 500 sous M4. Une nouvelle tendance se mettrait alors en place et devrait durer plusieurs semaines.
Nous avions privilégié le scénario 1 car il était le plus probable tant que M4 restait support. Hier M4 a été cassé en clôture sur le CAC 40 et le S&P 500 nous indiquant que la tendance change. Désormais nous nous attendons a ce que la baisse dure plusieurs semaines, avec évidement des rebonds, mais qu'il faudra vendre. Tant que les vendeurs gardent le contrôle à court et moyen terme nous nous attendons à un retour vers 3400 points.
Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M5 = S&P 1065 >> CAC 3815-45
M4 = S&P 1036 >> CAC 3720-30
Court terme : Neutre (vendre les rebonds)
A court terme nos indicateurs sont relativement survendus. Cependant, lorsque la tendance change cette survente peut durer, nous ne recommanderons donc pas de trade à l'achat.
En revanche, tout rebond significatif est bon à vendre. Nous sommes probablement dans une vague 3 (voir graphe), la vague 4 sera surement fébrile (sauf bon chiffre). A l'heure actuelle (si le marché fait un nouveau plus bas, ces niveaux changent), les retracements se situent autour de 3700 ; 3725 et 3750. Les zones 3720 sur le CAC 40 et 1035 sur le S&P 500 devrait aussi être une bonne résistance pour vendre puisqu'elles constituent le niveau de cassure d'hier.
Hier Goldman à abaisser sa prévision pour les pertes d'emploi de -200k à -250k. Cela a permis d'alimenter la baisse d'hier. Toute sortie du chiffre sous -250k serait dramatique pour les indices. Un chiffre au dessus de -100k pourrait vite renvoyer les indices sur les plus hauts. La meilleure confirmation pour les vendeurs serait un chiffre décent (autour de -150k par ex) mais un marché qui continue la baisse dans les prochains jours.
Conclusion :
- La tendance change et notre mode de trading aussi. Au lieu d'acheter les pull-back il faudra vendre les rebonds.
- Nous vendons le rebond sur des retracements mais pas avant les chiffres de 14h30
- La structure de la baisse de ces prochains jours devrait nous donner des objectifs plus précis
Points de contrôle court terme (prix future) :
C20 = S&P 1070 >> CAC 3850-70C19 = S&P 1067 >> CAC 3845
C18 = S&P 1054 >> CAC 3780-90
C16 = S&P 1035 >> CAC 3720C14 = S&P 1022 >> CAC 3650C12 = S&P 1000 >> CAC 3580-600
Calendrier (rouge = très important ; gras noir = important)