Portefeuilles au 14 août 2009

Quelques données publiées cette semaine ont donné l'impression de chiffres moins mauvais que prévus. En fait, cela confirme simplement que nous sortons de la zone de déflation, mais en aucun cas que la crise est terminée, loin de là ! Les destructions d'emplois sont massives (même si elles sont inférieure à ce qui était anticipé), et ce jour l'indice de confiance du Michigan est ressorti inférieur à ce qui était prévu (63.2 en août, contre 66 en juillet, et une attente en hausse), provoquant le repli des Bourses ce jour. Il ne faut pas se leurer: le marché directeur est le marché américain, pour tous les autres marchés mondiaux, qu'on le veuille ou pas...

Portefeuille action: 20.996€

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte Var 1/1/09

Bnp 72 3551.56 € 49.3272 € 55.77 € 4 015.44 € 463.88 € +13.06% +84.36%

Ipsos 70 1499.07 € 21.4153 € 19.74 € 1 381.80 € -117.27 € -7.82% +2.44%

Wendel 64 5953.72 € 93.0269 € 29.50 € 1 888.00 € -4065.72 € -68.29% -16.67%

Teleperf. 75 1490.94 € 19.8792 € 23.75 € 1 781.25 € 290.31 € +19.47% +19.23%

Lafarge 40 2973.11 € 74.3276 € 53.31 € 2 132.40 € -840.71 € -28.28% +22.98%

CAC 263 15011.36 € 57.0774 € 36.27 € 9 539.01 € -5472.35 € -36.45%

Espèces
257.62 €     257.62 € 686.38 € <-Divid.

30000.00 €     20 995.52 € -9055.47 -30.18% +19.11%

Portefeuille dérivé: 20.370€
La couverture est toujours présente, puisque le CAC40 est toujours au delà de 3400 points. La semaine prochaine, nous roulerons notre position, comme chaque 3ième vendredi de chaque mois, avec 200 points d'écart avec le CAC40 cette fois-ci (si on le faisait aujourd'hui, cela signifierait que l'on se positionnerait sur le strike à 3700 points permettatn de gagner environ 2*25 points de valeur temps à ce jour). Bien entendu, la nouvelle position n'aura pas de FCE en stock, puisque ce produit est exclusivement utilisé à des fins de couverture contre les hausses brutales. Il restera au plus en portefeuille jusque vendredi prochain donc, tant que le CAC40 reste au dessus de 3400: la couverture serait liquidée à toute transition du CAC40 sous ce seuil.

Portefeuille Edge: 12.416€
Deux lettres ont été envoyées cette semaine: lundi pour l'ouverture d'une position, et ce vendredi pour le suivi. Je vous rapelle qu'aucun commentaire n'est fait ici: il faut vous inscrire (gratuitement bien sûr...) à la lettre, dont la diffusion ne dépassera jamais plus d'une par semaine en moyenne.



La volatilité a légèrement remontée cette semaine à 26.02%, tout en restant dans la zone de 20 à 30% de "stress modéré". Nous ne sommes toujours pas arrivé dans la zone de confiance, caractérisée par une volatilité sous les 20%.