Excès baissier sur les indices mondiaux

Environnement

Encore un nouveau plus bas des indices hier. Le pétrole est en chute libre, désormais à $62.2 mais il a cassé les $62 cette nuit. L'euro en replis aussi à 1.39.

L'environnement est plutôt baissier sur les indices. A court terme, les vendeurs ont le contrôle et le gardent tant que C11 résiste. A moyen terme les vendeurs ont le contrôle au-dessus de M3. Gardez à l'esprit que les marchés contrôlés par les vendeurs à court, moyen et long terme sont les plus dangereux pour les acheteurs.

Court terme : Haussier

Hier nous indiquions deux scénarios les plus probables :

Le scénario (1) colle avec celui du tête-épaule présent sur beaucoup d'indices et devrait nous ramener vers 2900 rapidement. Il indique que nous devrions avoir un petit rebond suivis d'une vague (iii) à la baisse qui serait probablement violente et en panique.

Le scénario (2) qui était notre scénario privilégié, indiquerai un rebond/retracement de la vague A ou 1 (rouge). Ce rebond serait suivi d'un nouveau plus bas sous 3050 et probablement vers 2900.

A court terme les deux scénarios cités hier sont toujours possibles l'un et l'autre. En revanche, même dans le scénario 1 qui était le plus baissier, nous devrions avoir un rebond qui retracerait la dernière vague de baisse (i). Les niveaux de retracements clefs sont : 3100, 3125 et 3150.

Les traders les plus agressifs peuvent donc tenter l'achat de la zone 3020-30 pour viser ces niveaux de retracements. Nos indicateurs donnent clairement un signal mais le contexte est délicat, les positions devront donc rester raisonnables.

Une fois les niveaux de retracements atteint il faudra décider lequel des deux scénarios est le plus probable, la configuration de nos indicateurs nous aidera surement. Nous avons déjà à l'idée que le premier scénario (baissier) est le plus probable compte tenu de la tendance, cela changerait évidement si les acheteurs reprenaient le contrôle.

Points de contrôle court terme (prix future) :
C13 = S&P 944-50  >> CAC 3330-50
C11 = S&P 935     >> CAC 3250-70
C11 = S&P 911      >> CAC 3160-80
C9 = S&P 895-90  >> CAC 3100-3090

Moyen terme : Baissier

A moyen terme, après une multitude de signaux baissiers début juin, la plupart de nos indicateurs sont revenus en zone neutre. Tant que les indices restent sous M3 nous continuerons de privilégier la baisse avec un objectif à terme situé vers 2950-2900 sur le CAC40 et 850 sur le S&P500 probablement d'ici septembre.

La confirmation du dépassement de M3 devrait permettre de rejoindre les plus haut et deux scénarios seraient alors possibles 1) Gros range entre 3400 et 3100 qui durerait une bonne partie de l'été. 2) Nouveau plus haut avec une poussée vers 3500-3600. La configuration à l'approche des plus hauts devrait nous permettre de privilégier un de ces deux scénarios.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M3 = S&P 925-28   >> CAC 3200-230

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}