Le CAC40 entre deux scénarios

Environnement

Hier les indices sont tous parvenus à faire un nouveau plus bas validant ainsi notre scénario. Le baril de pétrole a aussi fortement chuté et perd 10% en 3 jours. L'euro s'est replié vers 1.3920 et nous trouvons toujours une zone support vers 1.3800.

L'environnement est plutôt baissier sur les indices. A court terme, les vendeurs ont le contrôle et le gardent tant que C11 résiste. A moyen terme les vendeurs ont le contrôle au-dessus de M3. Gardez à l'esprit que les marchés contrôlés par les vendeurs à court, moyen et long terme sont les plus dangereux pour les acheteurs.

Court terme : Neutre

Hier nous avons clôturé les positions vendeuse sur l'objectif, permettant ainsi un gain d'une centaine de points (1000€/contrat). Aujourd'hui nos indicateurs sont neutres mais proches de la zone de survente donc potentiellement proches d'un signal d'achat. En Elliott, deux scénarios sautent aux yeux comme vous pouvez les voir sur les graphes ci-dessous.

Scénario (1)

Scénario (2)

Le scénario (1) colle avec celui du tête-épaule présent sur beaucoup d'indices et devrait nous ramener vers 2900 rapidement. Il indique que nous devrions avoir un petit rebond suivis d'une vague (iii) à la baisse qui serait probablement violente et en panique.

Le scénario (2) qui était notre scénario privilégié, indiquerai un rebond/retracement de la vague A ou 1 (rouge). Ce rebond serait suivi d'un nouveau plus bas sous 3050 et probablement vers 2900.

Ces derniers jours, nous parlions aussi du potentiel piège à vendeur que pouvais constituer le déclenchement du tête-épaule. Cela serait illustré par le scénario (2). Vous constatez tout de même que dans les deux scénarios nous attendons un retour vers 2900 au moins.

Pour le moment les bulls expérimentés peuvent tenter une hausse (scénario 2) tant que 3060 reste support, gardez à l'esprit que ce type de trade comporte un risque non négligeable compte tenu de la tendance. Les baissiers peuvent tenter la vente sur les retracements (3145-3165) pour jouer le scénario 1 avec une invalidation au dessus de 3230.

Pour le moment difficile de choisir un scenario, mais l'évolution des cours de ces prochaines heures devrait nous donner plus d'information. Si nous avons plus d'information nous posterons un message sur Twitter. A suivre donc…

Points de contrôle court terme (prix future) :
C13 = S&P 944-50  >> CAC 3330-50
C11 = S&P 935     >> CAC 3250-70
C11 = S&P 911      >> CAC 3160-80
C9 = S&P 895-90  >> CAC 3100-3090

Moyen terme : Baissier

A moyen terme, après une multitude de signaux baissiers début juin, la plupart de nos indicateurs sont revenus en zone neutre. Tant que les indices restent sous M3 nous continuerons de privilégier la baisse avec un objectif à terme situé vers 2950-2900 sur le CAC40 et 850 sur le S&P500 probablement d'ici septembre.

La confirmation du dépassement de M3 devrait permettre de rejoindre les plus haut et deux scénarios seraient alors possibles 1) Gros range entre 3400 et 3100 qui durerait une bonne partie de l'été. 2) Nouveau plus haut avec une poussée vers 3500-3600. La configuration à l'approche des plus hauts devrait nous permettre de privilégier un de ces deux scénarios.

Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M3 = S&P 925-28   >> CAC 3200-230

Calendrier ^{(rouge = très important ; gras noir = important)}

Pas de parutions importantes