Débriefing de la veille
Hier les marchés ont explosé à la hausse après la parution d'une confiance des consommateurs au-dessus des attentes. Certains me diront c'est un peu fort comme hausse, c'est vrai mais il faut garder à l'esprit que c'est principalement des vendeurs qui paniquent. Les bancaires US ont pris 5% en moyenne hier, alors que le S&P500 prenait 2.6%. L'Asie finie en hausse cette nuit. Aujourd'hui nous avons des chiffres de l'immobilier à surveiller.
Environnement
La hausse d'hier a permis à nos indicateurs court terme de revenir en zone de surachat/suroptimisme. Nous pensons qu'un nouveau point haut court terme est proche mais un nouveau plus haut est possible, nous restons donc conservateurs avec une position vendeuse de seulement 10%.
Les vendeurs ont le contrôle à court terme et le gardent tant que C10 reste résistance, au dessus le biais court terme serait neutralisé. A moyen terme les acheteurs ont toujours le contrôle. La cassure de M2 changerait la tendance moyen terme et mettrait les indices en dangers. Pour valider la cassure, le CAC40 et le S&P500 devront clôturer sous les niveaux.
Au dessus de C10 (sur S&P500 ET CAC40) les indices devraient parvenir à rejoindre C11. L'idéal pour les vendeurs serait un rejet des prix vers C10 puis une clôture sous C9, cela entrainerait un retour vers M2 avec de bonnes chances de casser ce niveau. Sous M2 les indices reviendraient vers C7 au minimum.
C'est notre scénario privilégié mais nous restons prudents car ce marché est fort et une exagération vers M3, même si peu probable, n'est pas impossible. En revanche, nous considérons M3 comme le point haut maximum pour les quelques mois qui viennent.
Points de contrôle court terme (prix future) :
C11 = S&P 924-28 >> CAC
C10 = S&P 912 >> CAC 3280-90
C9 = S&P 895-900 >> CAC 3220-40
C7 = S&P 870-65 >> CAC 2920-900
C4 = S&P 830 >> CAC 2800
Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M3 = S&P 946 >> CAC 3500
M2 = S&P 885-76 >> CAC 3150-130
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