Débriefing de la veille
Les indices restent confinés dans le range. La semaine dernière les indices européens ont fait une tentative de sortie du range mais cela s'est soldé par un échec. Le S&P500 est lui resté dans la zone C11/M2 et a de nouveau rebondit sur M2 jeudi. Ce week-end peu de news à part un essai nucléaire de la Corée du Nord qui a touché les marchés et devises Coréens cette nuit. L'OPEP se réunira vendredi pour discuter des cotas de production mais ceux-ci ne devraient pas bouger. Auyjourd'hui les marchés actions sont fermés aux USA, seul les futures sont ouverts.
Environnement
Les indicateurs sont neutres à court et moyen terme. Les indices sont dans un range et seule une poussée violente vers S&P 900-910 permettrai aux indicateurs de revenir en surachat/suroptimisme court terme.
Les vendeurs ont le contrôle à court terme et le gardent tant que les acheteurs ne parviennent pas à accepter C11 en tant que support. A moyen terme les acheteurs ont toujours le contrôle. La cassure de M2 changerait la tendance moyen terme et mettrait les indices en gros dangers. Pour valider la cassure, le CAC40 et le S&P500 devront clôturer sous les niveaux.
Nous sommes plutôt neutres par manque d'indications. Un rebond vers 900-910 sur le S&P500 serait une surement une bonne opportunité de vente. Pour l'achat, nous pensons que M2 est affaiblit, les traders les plus agressifs et les plus haussiers peuvent tenter le rebond sur ce niveau mais avec un stop (nous ne le ferons probablement pas).
A moyen terme nous sommes neutres mais pensons que le risque baissier est important. Ceux qui ont encore des positions actions et surtout matières premières doivent réfléchir sérieusement à prendre des bénéfices. Le pétrole ne devrait pas dépasser $64 avant une sérieuse correction, les métaux industriels et les grains (surtout le soja) sont aussi proches d'un point haut. Il reste peut être un peu de potentiel de hausse sur les métaux précieux mais le rapport risque rendement n'est pas attractif pour entrer en position. L'or ne devrait pas dépasser $1000 et l'argent $16 avant une nouvelle baisse durable.
Points de contrôle court terme (prix future) :
C11 = S&P 924-28 >> CAC 3250-280
C10 = S&P 900 >> CAC 3150-70
C8 = S&P 887-82 >> CAC 3095
C5 = S&P 842 >> CAC 2920-900
C4 = S&P 830 >> CAC 2800
Points de contrôle moyen terme (prix future) :
M2 = S&P 885-76 >> CAC 3100-3070
Calendrier
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