Connaissez-vous les “vice funds” ?

Depuis plus de vingt ans, nous voyons des fonds d’investissements se thématiser comme les fonds dits “éthiques”. Cependant, il y existe également des fonds qui investissent uniquement dans des industries “critiquables” comme l’armement, l’alcool, le jeu, le sexe etc

Deux exemples

Le généraliste : ViceFund

Le ViceFund a été lancé en 2002 par la société Mutuals Advisors. Ce fond investit dans 4 secteurs : les jeux (25,44%), le tabac (14,51%), l’alcool (22,83%), les industries militaires (22,87%) et quelques investissements dans l’industrie pornographique. Selon eux, la demande sur ces produits est moins sensible au contexte économique car quoi qu’il arrive il y aura toujours des guerres et les gens continueront de boire, de fumer et de jouer. C’est triste, mais ils ont raison. Je ne connaît pas les perfs des sociétés d’armements et de défense, mais à mon avis elles doivent bien se porter depuis qq années (depuis toujours). L’alcool, on en consomme de plus en plus et de plus en plus tôt, l’industrie du jeu explose, il n’y a que la cigarette où je suis plus dubitatif.

Le spécialiste : AdultVest

AdultVest est une banque d’affaires qui ne s’intéresse qu’à l’industrie du sexe. Créé en 2005 par un ancien Merryl Linch, ils ont investit 8,4 milliards de dollars dans 840 entreprises actives dans diverses niches de l’industrie du sexe. Il peut s’agir d’éditeurs de magazines et de sites érotiques ou encore de services d’escorts. La banque se s’arrête pas là puisqu’elle s’occupe également d’accompagner les fusions et acquisitions de cette industrie.

Et à propos de Rentabilité ? Le vice Vs L’éthique ?

L’an dernier, les 500 plus grandes actions américaines ont réalisé un rendement de 3,53%. Le Vice Fund lui a engrangé un return de 24% tandis que l’Ave Maria Fund, un fond éthique très connu, a perdu 4%. Il en est de même pour l’indice Domini (indice recensant les investissements dits éthiques) qui sous-performe le marché depuis 2003. Alors que le ViceFund c’est 17,79% de croissance annuelle depuis sa création ! Lipper (Leading Fund Intelligence) qui compare les perfs de différents fonds, a classé ViceFund 28e sur 661 fonds sur 3 ans ! Quant à AdultVest, il a été nominé pour le prix “Hedge Fund Launch of the Year” par le magazine d’investissements Alternative Investment, et semble promis à un bel avenir.

Ma conclusion

En clair, c’est de l’investissement pragmatique à l’américaine. On aime ou on aime pas ! cependant si vous deviez investir une partie de votre capital en bourse, quel serait votre principal critère ? La rentabilité bien sur, et ces fonds peuvent être intéressant en fond de portefeuille (note: ViceFund est réservé aux résidents US). Si cela vous pose un problème d’ordre moral, le mieux est d’oublier la bourse et svp arrêtez d’écouter votre banquier, il n’est bon qu’a vous proposer de l’eurotunnel, de l’edf gdf ou du FT…. si vous avez de l’argent, le mieux est encore d’investir dans des start-up.;-)