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La crise de l'immobilier rend les financiers fébriles
La crise du crédit immobilier aux Etats-Unis n'a pas fini d'inquiéter les marchés financiers. Jeudi, l'indice CAC 40 a perdu pas moins de 2,17 %, à 5 624 points, dans un volume d'échanges très élevé. La tendance a été identique sur les autres places européennes : l'indice Footsie 100 de la Bourse de Londres a cédé 1,90 % tandis que le DAX de Francfort a abandonné près de 2 %. Wall Street est également parti pour connaître une séance difficile : vers 18 heures à Paris, le Dow Jones abandonnait 0,59 % et le Nasdaq 0,67 %.
Les investisseurs craignent une propagation de la crise secouant actuellement le secteur du crédit immobilier à risque (subprime mortgage) aux Etats-Unis. Jeudi matin, BNP Paribas a annoncé jeudi le gel de trois de ses fonds ayant investi dans le crédit hypothécaire aux Etats-Unis. Leur encours était estimé à environ 2 milliards d'euros dans un communiqué publié le 27 juillet. L'annonce de BNP Paribas montre que "le problème des subprimes va prendre plus de temps qu'attendu avant de se dissiper. Il ne faudra pas quelques jours ou quelques semaines, mais des mois avant de connaître son impact total", a expliqué Owen Fitzpatrick, analyste de la Deutsche Bank, cité par l'AFP.
Dans la foulée, le titre de la banque française a perdu sur la séance 3,37 %, à 82,57 euros, et a entraîné dans sa chute l'ensemble du secteur bancaire : le Crédit agricole a cédé 4,11%, à 27,76 euros, Natixis abandonne 5,57 %, à 15,77 euros, tandis que la Société générale plonge de 4,22%, à 128,63 euros.
Pour calmer les marchés, la Banque centrale européenne (BCE) a pourtant injecté jeudi 94,8 milliards d'euros dans le circuit monétaire de la zone euro. Cette somme inédite depuis de le 12 septembre 2001, doit permettre de compenser les mouvements inattendus sur le marché liés à la crise du crédit à risques. "La BCE observe attentivement la situation et se tient prête à agir pour assurer des conditions normales sur le marché", a indiqué l'institut d'émission dans un communiqué.
ça c'est une bonne nouvelle : je suis ravie que les financiers se cassent la gueule, on va peut être pouvoir acheter maintenant !
LA REACTION DES ABONNES
Henri v.
09.08.07 | 23h12
95 milliards EUR pour les seules banques de la seule zone EUR qui ne parviennent pas à boucler leurs fins de mois. Cela donne l'incroyable étendue d'une première approche dans la zone EUR de la crise immobilière et financière chez Bush. L'immobilier est beaucoup trop cher. Au minimum de 30 à 40 %. Seule solution pour le consommateur : ne pas acheter. Surtout ne pas acheter. La baisse viendra d'elle-même.
Fitzgerald
09.08.07 | 23h12
Pour compléter les interventions, excellentes par ailleurs, de Jean-Paul et jb_r, l'intervention de la BCE, au final, ne "coûte" rien. C'est un peu comme si elle avait décidé de baisser son taux directeur. Ce type d'intervention doit en revanche être bien ciblé, sous peine de déstabiliser un peu plus les marchés. En l'occurrence la Banque Centrale me semble avoir agi avec intelligence et responsabilité. Savoir qu'elle se tient prête à intervenir devrait calmer tout le monde.
Amoureux_de Paname
09.08.07 | 22h28
Je suis un smicard Français, je peux acheter un appart à Manhattan? A la seule condition que ça baisse vraiment. Parce que les maisons Borloo, on en entend parler mais pas encore vues vers chez moi. C'est d'un compliqué cette histoire. Ca baisse! ça baisse mais pas pour tout le monde.
dalembert
09.08.07 | 22h07
Non, le marché financier ce n'est pas moi. Oui, j'ai des assurances (obligatoires), oui j'ai un compte en banque (obligatoire), oui mon employeur a une trésorerie (obligatoire), mais tout cet argent que je suis obligé de confier aux banques je ne le gère pas!Je ne suis pas responsable de leurs frasques ni de la façon dont ils profitent de MON argent. Et certains osent encore défendre ces pratiques obscènes. Oui on gagne bien sa vie sur les marchés financiers en dormant, et comment!
MICHEL S.
09.08.07 | 22h01
Pas mécontent de constater que ceux qui pensent augmenter davantage leurs petit paquet de fric en dormant commencent à paniquer ! Quoi qu'en disent certains, ces affaires-là ne sont pas celles de vous et moi mais bien les combines de traficoteurs (et d'exploiteurs de la crédulité des ménages américains). Je verrai avec plaisir tout ce joli monde de la finance "boire la tasse".
Jack
09.08.07 | 21h52
incroyable comment l'information se transforme ... ces fonds ne sont pas investis sur du "sub-prime mortgage" mais sur du rating AA+ en tres grande majorité ... Le marché du credit est completement illiquide car tous les investisseurs cherchent à brader leurs actifs à n'importe quel prix, cedant meme du AA a des prix de BB ... C'est assez courageux de prendre une telle decision, qui protege in fine les porteurs contre leur propre irrationalité.
Jean-Paul Q.
09.08.07 | 21h47
En l'absence de visibilité sur l'impact réel du subprime, ce geste apparaît comme un geste d'urgence qui reflète à mon avis une situation très préoccupante et renforce encore le risque de voir se dérouler une crise de grande ampleur sur le marché du crédit, qui précipiterait immobilier et économie dans la récession.
Jean-Paul Q.
09.08.07 | 21h45
Réponse à Frédéric C. : la BCE a consenti des prêts aux banques car les taux sur le marché du crédit de refinancement ont grimpé, en raison des défauts de paiement de subprime . Elle a ainsi permis aux banques d'emprunter à 4%, au lieu des 4,90% du marché. Elle tente par cela d'enrayer la contagion de la crise du subprime à l'ensemble du marché du crédit. L'ampleur de l'opération (98 milliards d'euros) montre tout simplement que la contagion est déjà très importante.
jb_romain (2)
09.08.07 | 20h57
Et si je peux me permettre, il ne faut pas tout confondre. Les fonds en question c'est l'argent de vous et moi (ou d'entreprises). Pas de richissimes nabab de fantasme. Et quand on investit dans un fond le prospectus détaille toujours la politique d'investissement et les risques liés. De même l'actionnariat des banques, ce sont les employés, vos PEA, vos assurances vies etc etc.
jb_romain(1)
09.08.07 | 20h49
L'un des rôles des Banques centrale est sur le marché Inter-Bancaire de recevoir des dépôts ou de prêter des fonds d'un jour au lendemain. La Banque centrale propose le taux de prêt le plus bas mais en quantité limité. Le reste c'est les banques qui se le prêtent entre elles. Ici les banques Prêteuses sont peu nombreuses le cout de refinancement augmente, pour limiter ce phénomène dangereux la BCE à décidé de répondre à l'ensemble des demandes.
09.08.07 | 20h16
A force de jouer avec le feu ... Et mon intuition me dit que ce n'est pas fini ...
Endymion
09.08.07 | 20h12
Arrêtez de délirer sur les marchés financiers. Les riches spéculateurs sont plus un fantasme qu'une réalité : bien sûr pour les médias, c'est grisant de parler d'un George Soros (spéculateur qui a gagné et perdu) ou d'un Warren Buffet (qui est un investisseur pas un spéculateur). Les marchés financiers c'est vous et moi : votre prêt immobilier ou à la conso, vos assurances, la trésorerie de votre employeur etc ... Et sur les marchés financiers, on gagne bien sa vie mais pas en dormant.
Michel F.
09.08.07 | 20h12
Quand on va voir les banques pour financer un projet entrepreneurial, la croissance de sa PME, si on n'a pas de garanties solides (immobilier, portefeuille boursier, caution familiale), on nous dit non. Trop risqué pour ces pauvres banquiers. Par contre, quand il s'agit d'aller investir l'argent de ses clients dans de la monnaie de singe, pas de problèmes !! pas de garanties à prendre, c'est du gâteau ! Eh bien voilà... Les banques sont ridicules et leurs clients un peu moins riches.
ymjfm
09.08.07 | 19h32
De mon cote, j'observe que je vais pouvoir acheter des titres a un meilleur prix. Le principe de la bourse, c<est que cela monte et que cela descent. L'important etant que cela monte sur le long terme. C'est ma retraite que je construit comme cela. Si j'etais reste en france, j'aurai ete certain de ne rien avoir a l'age de la retraite. Dans vos commentaires, on voit que vous etes alergiques au systeme liberal ou qu'il vous effrait. Le peuple francais a ete eleve au lait socialiste.
Ataraxie
09.08.07 | 19h28
Il n'y a que les imbeciles pour croire a la hausse incessante des prix de l'immobilier. Le probleme c'est qu'il faudra provisionner la depreciation de ces actifs pour un certain nombre d'entreprises et de banques ou trouver des acheteurs en ce qui concerne les societes immobilieres. Le plus grave concerne les petits proprietaires surendettes et/ou au chomage qui risquent de vendre leurs biens deprecies sur un marche atone.
Mandela
09.08.07 | 18h37
Il n' y a pas que les marchés qui sont nerveux, les citoyens européens aussi. Pensez à ces conducteurs de trains allemands auxquels on interdit de faire grève pour une augmentation de salaire alors qu'ils stagnent à 1500€ mensuels dans un des pays des plus riches, la grande Allemagne. Pensez à la pénibilité de cet emploi, à la vigilance nécessaire pour assurer la sécurité des passagers. Alors des actionnaires nerveux et des financiers crispés, c'est bien fait. S'enrichir en dormant, c'est fini..
NK
09.08.07 | 18h36
"BNP Paribas a annoncé jeudi le gel de trois de ses fonds ayant investi dans le crédit hypothécaire aux Etats-Unis": et bien non, et c'est ça le problème. Ces fonds étaient investis dans des actifs titrisés, qui ne sont plus liquides (pas d'acheteurs). Ce gel est inquiétant car il met en évidence un pb de fond sur les marchés de la dette.
dalembert
09.08.07 | 18h24
Où l'on voit que la BCE est beaucoup plus prompte à soutenir les conséquences des errements des spéculateurs que celles du néo-libéralisme débridé dont les délocalisations,lièes aux mêmes spéculations financières,laissent sur le carreau des milliers de "gens qui se lèvent tôt". A quelle heure se lève Mr TRICHET?
Frederic C.
09.08.07 | 18h10
Quelqu'un peut il (m')expliquer ce se signifie "injecté 94,8 milliards d'euros" : c'est prété ou donné en consolation ? et à qui : aux banques, aux detenteurs de titres ? Merci par avance.
JEAN-PAUL D.
09.08.07 | 18h06
Tous ces beaux experts payés des fortunes n'ont rien vu venir et ce n'est que le début du dégonflage de la baudruche financière.
Souaitonlheur
09.08.07 | 17h51
Maintenant nous voyons où nos chers banquiers patriotes ont placé notre galette. Après allez-vous vous étonner de l'atonie de l'économie européenne. Ce qui est plus troublant c'est le soutien de la BCE. Elle montre pour qui elle roule. L'UE n'est donc pas entre les mains de nos représentants. Il est temps de réfléchir à cette construction européenne conduite actuellement par des intermédiaires sur le dos du peuple d'Europe.
ganek
09.08.07 | 17h30
A construire des cathédrales de vanité, qui pèseront lourd au moment où le peuple demandera au droit à manger. La chute du communisme nous fait revenir à des siècles en arrière où tout était petits territoires en Europe,( Monaco, Luxembourg) le fait du prince mettait Mozart en livrée(SFR, DARTY) et la religion était le ciment de la discorde(Occident, Orient) Obliger le peuple à jouer à la bourse c'est comme créer un lupanar mondial où s'effondra la classe moyenne qui reconstruira le fascisme.
ganek
09.08.07 | 17h18
Ainsi quand trinquent les riches, la planche à billet fonctionne pour les renflouer.... Quand trinquent comme d'habitude les pauvres, les privatisations continuent, au nom du droit d"être riche, de spolier les bijoux du peuple et du droit inaliénable de privatiser le services public.Retour à la féodalité.Comme on dit: Privatisation des richesses, socialisation des pertes font la richesse des porteurs de chaise. Jusqu'où ira l'inflation monétaire?