Portefeuilles au 29 août

Dernière semaine de vacances sur le marché (les échanges quotidiens n'ont été "que" de 5 milliards en moyennne à Paris), avant la réelle reprise (généralement 8 milliards d'échanges quotidiens) la semaine prochaine. Les nouvelles des états unis sont bonnes, la récession très probablement évitée, au grand dam des oiseaux de mauvaise augure et vendeur de peur. Certes, le marché accuse le coup, mais il semble des derniers chiffres - révision à la hausse de la croissance américaine du T2 -, ajouté aux cours du pétrole - sous 120$ maintenant -, et du dollar -sous 1.47$/1€-, que le marché retourne à la normale, et devrait donc prochainement valoriser les entreprises selon leurs résultats, et non les massacrer en bloc. C'est là qu'on verra la distinction entre les bonnes et les mauvaises.

Portefeuille action: 26790€, soit -10%

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte

Bnp Paribas 51 2915.88 € 57.1741 € 61.48 € 3 135.48 € 219.60 € +7.53%

Ipsos 70 1499.07 € 21.4153 € 22.97 € 1 607.90 € 108.83 € +7.26%

Wendel 64 5953.72 € 93.0269 € 75.46 € 4 829.44 € -1124.28 € -18.88%

Teleperformance 75 1490.94 € 19.8792 € 24.42 € 1 831.50 € 340.56 € +22.84%

Lafarge 18 1499.61 € 83.3119 € 82.62 € 1 487.16 € -12.45 € -0.83%

Lyxor Cac 40 263 15011.36 € 57.0774 € 46.32 € 12 182.16 € -2829.20 € -18.85%

Espèces:   1716.52 €     1 716.52 € 276.10 € <-Dividendes

Total investi   30000.00 €     26 790.16 € -3020.84 -10.07%

Forte reprise de BNP, suite aux rumeurs qui bercent l'économie américaine. Il est ridicule que cette action soit balotée ainsi, alors qu'elle n'a rien à voir avec les affaires américaines du "subprime". Mais ainsi va le marché: BNP est une bancaire ? Et bien appliquons le traitement <<bancaire>> comme si c'était une société amércaine proche de la faillite... C'est ridicule, n'est-ce pas ? Et pourtant, c'est ce que fait le marché (bon, je pousse le trait, mais l'esprit est là).

Portefeuille dérivé: 22600€, soit -24,67%
Timide reprise du CAC40 à 4482,60, après la chute de la semaine dernière. En gros, on retrouve le cours du 15 août dernier. 2 semaines pour rien pour un simple détenteur d'action ou de tracker sur le CAC40. Pour les options, il en est autrement ! En effet, le temps a passé, et donc les produits vendus valent moins cher, puisqu'il ne reste plus que 3 semaines avant l'échéance. Ainsi, nous avons repris 470€ sur la quinzaine, à CAC40 quasi inchangé. Pas mal, non ?


On voit bien l'effet de levier du portefeuille dérivé, qui "rattrape" le CAC40. Si on regarde le creux de mars, bien que le CAC40 soit au même niveau, le portefeuille dérivé est "un carreau" au dessus (environ 1000€). Le passage du temps sur 5 mois, à valeur du marché identique, a permis de gagner 1000€ supplémentaire (soit 5%), et ce, malgré l'orientation du marché mal anticipé ces derniers mois. Je rappelle en effet, qu'on a toujours joué la hausse. A aucun moment la baisse n'a été anticipée. Hors levier, la baisse ne serait d'ailleurs que de 12% (on a un levier de 2 par rapport au marché).

La volatilité termine à 20.66%, toujours dans la zone "agitée", lègèrement au dessus de la frontière "calme" symbolisée par le seuil de 20%.